AI 硬件的風吹了一年，消費電子的銷量好起來了，但和 AI 的關系不大。
經歷了 2023 年的低谷期后，智能手機、PC 都在 2024 年迎來了不同程度的復蘇。根據 Canalys 數據，2024 年全球智能手機出貨量達到 12.2 億臺，同比增長了 7%，結束了連續兩年的下滑趨勢；PC 在經歷了漫長的行業寒冬后，也實現了 3.8% 的同比增幅。
也是在被眾多手機和 PC 廠商稱為 "AI 硬件元年 " 的 2024 年，以 AI 作為賣點的消費電子產品陸續上市。
在這場熱鬧的消費電子 " 大復蘇 " 中，AI 扮演了扭轉頹勢的關鍵角色，抑或只是營銷噱頭？
一、消費電子回暖，與 AI 關系不大
在眾多進軍 AI 硬件的廠商中，蘋果不是最早的一個，但絕對是最引人矚目的一個。
去年 6 月的 WWDC 上，蘋果推出 Apple Intelligence，它能夠基于蘋果硬件設備內置的大語言模型，將 AI 能力賦予 iOS 生態中所有的重要原生應用。幾個月后的秋季發布會上，iPhone 16 系列成為蘋果在 AI 時代的首款新機。
從 OPPO Find X8、vivo X200 Pro，到小米 15，再到可以 " 語音點咖啡 " 的榮耀 Magic 7，各大手機廠商去年陸續發布的旗艦機型，都不約而同地將 AI 作為核心賣點。
PC 廠商也不甘落后。去年 4 月，聯想在一年一度的創新科技大會上一口氣發布了數款打著 " 真 AI PC" 旗號的產品。隨后，惠普、戴爾、宏碁等 PC 廠商也相繼推出了 AI PC 新品。
AI 消費電子熱潮涌動的同時，沉寂多年的智能手機和 PC 市場迎來了一波復蘇。
據 Canalys 數據，2024 年 Q4，全球智能手機市場出貨量同比增長 3%，達到 3.3 億臺，在經歷了長達 7 個季度的連續下滑后，自 2023 年 4 季度至今，全球智能手機市場已經保持了連續 5 個季度的增長。
整個 2024 年，全球智能手機出貨量同比增速達到 7%。
但數據增長的背后，AI 的貢獻究竟有多大？
答案是：十分有限。
首先，2023 年是全球智能手機出貨量的低谷，2024 年在此基礎上增長 7%，也只不過達到了全年 12.2 億部的出貨量，與 2022 年持平，比 2021 年還低了 10% 以上。
從季度同比增幅來看，去年前兩個季度，全球智能手機出貨量分別增長了 10%、12%，到 Q3、Q4，已大幅回落至 5% 和 3%。
據 TechInsights 統計，去年上半年手機市場復蘇的主要動力，來自新興市場的需求量大幅增長，包括非洲中東部地區、拉丁美洲和亞太地區，在這些地區銷售的主要是單價較低的入門機型。而各大手機廠商主推的 AI 功能，通常搭載在售價較高的高端旗艦機型上。
多家關注消費電子的券商也將 2024 上半年的智能手機出貨量復蘇，歸功于中低端市場的產品線改造和渠道建設，而非由 AI 帶動的高端機換機潮。
相較于智能手機，PC 市場的表現乏善可陳。IDC 數據顯示，2024 年全球 PC 出貨量為 2.63 億臺，較 2023 年僅增長 1%。
黃仁勛在不久前的 CES 上提及，由于 PC 與 AI 生態系統適配的問題，過去一年的 AI PC 銷量并不理想。此外，一年多前被熱議的 AI 智能音箱、AI 可穿戴設備等，也都沒能掀起什么浪花。
在經歷了數個季度下滑后，消費電子在 2024 年的確迎來了復蘇時刻，但 AI 拯救消費電子的故事還沒有開始。
二、死磕 AI，無奈之舉
消費電子行業 " 死磕 "AI，更多的是無奈之舉。
自 2022 年以來，智能手機與 PC 相繼進入寒冬，全球出貨量持續下滑。
Canalys 分析師在一份報告中指出，PC 的換機周期通常超過 5 年。在新冠疫情期間享受了一波居家辦公換機潮紅利的 PC 行業，面臨的是一個長達數年的低谷期。在智能手機行業，2022 年全球手機市場的換機周期達到 43 個月，且仍在增長。
消費電子廠商們亟需一個新的賣點，重新激活消費者的換機欲望。
PC 廠商卷性能、卷輕薄、卷續航，智能手機廠商卷鏡頭、卷屏幕、卷影像，但對市場需求的提振十分有限。直到 2022 年年底，ChatGPT 的爆火，讓寒冬中的硬件廠商們看到了 AI 這根救命稻草。
自 2014 年亞馬遜推出首款支持語音交互的智能音箱 Echo 后，消費電子產品便被視為 AI 落地的重要媒介。各家機構對 AI 消費電子產品的滲透率提升，也都給出了比較樂觀的預期。
據 Canalys，2024 年前三個季度，全球 AI 手機出貨量分別為 0.47 億、0.35 億和 0.53 億部，AI 手機滲透率分別達到 16%、12%、16%。Counterpoint 判斷，2024 年全球 AI 手機滲透率為 11%，并將于 2027 年提升至 43%。IDC 報告則預計，2025 年全球 AI PC 的滲透率將達到 37%。
但關鍵問題是，滲透率的提升，并不能證明消費者是在為 AI 買單。
在各大主機廠商推出的新款旗艦機都被賦予了 AI 能力的前提下，只要在 2024 年購買了新款旗艦機型的用戶，都會被定義為 AI 消費電子產品的消費者。擺在消費者面前的兩個選項通常是買與不買，而不是 AI or not AI。
Counterpoint 在 2024 年 9 月的一次市場調查中，詢問了超過 2.5 萬名消費者對 AI 智能手機的看法和購買意愿。結果顯示，有 32% 的人了解 AI 智能手機，但僅有 19% 的用戶愿意為其支付額外的費用。
從年初端側大模型，到年末的 AI Agent 智能體應用，主機廠商用一年找到了 AI 融入消費電子的路徑，但依舊沒有解決一個最根本的問題：消費者憑什么為 AI 買單？
三、AI 有用，但為 AI 支付溢價很難
擺在 AI 消費電子面前的第一道難題，就是高溢價。
萬聯證券研報顯示，神經處理單元（NPU）是造成 AI PC 溢價的主要原因，在芯片中集成了 NPU 的 AI PC，相較于傳統 PC 通常有 10%~15% 的溢價。
AI 手機同樣如此。浙商證券研報顯示，高通最新的 AI 芯片驍龍 8 Gen4 定價超過 250 美元，約合人民幣 1800 元，比上一代報價提升了 25%。AI 功能還需要更高的算力支撐，對電池續航能力有著更高要求，這也意味著額外的成本。
更重要的是，AI 硬件并非消費者使用 AI 功能的唯一渠道，普通智能手機與 PC 也可以通過軟件、App 使用 AI 功能。
中銀證券將 AI 手機的發展分為三個階段：一是 AI 應用階段，各類大模型做成 App 產品；二是 AI 功能化階段，大模型初步融入手機應用；三是 AI 原生化階段，AI 智能體成為鏈接數字生態的入口。
當前仍處于比較早期的過渡階段，用戶更傾向于直接下載 AI 相關 App，而不是購買 AI PC 或者 AI 手機。
AI 消費電子產品的優勢，更多體現在將大模型從云端移植到終端產品上，從而減少延遲，讓用戶在斷網狀態下依舊可以使用大部分 AI 功能。此外，將數據保存在本地，更有利于保護用戶的數據隱私。
但與 AI 消費電子的高溢價相比，這些優勢在消費者心目中是否 " 值得 "，依然是一筆糊涂賬。
全球知名半導體行業觀察機構 TechInsights 的新興設備技術服務副總監烏科納霍，曾在接受媒體采訪時表示，多數對 AI 功能感興趣的用戶是通過下載 App 使用相關功能，因此對蘋果等手機廠商而言，AI 不會成為一個重要的賣點。
目前，AI 對于消費電子行業的加持，更多地體現在資本市場上。
中金公司研報顯示，2024 年 6 月前后，A 股、H 股消費電子板塊手機產業鏈公司的估值提升明顯，主要由于 6 月 11 日蘋果 WWDC 大會推出 AI Intelligence，市場開始聚焦蘋果及安卓手機廠商在 AI 手機等方面的創新趨勢。
縱觀全年，1 月至 11 月消費電子公司平均市盈率高于過去 5 年的平均水平，主要受手機市場溫和復蘇、端側 AI 主題催化等因素影響。
蘋果發布 Apple Intelligence 后，股價在次日上漲 7.26%，創下 2022 年 11 月以來的最大單日漲幅，兩天內市值增長超過 3000 億美元，反超英偉達重回美股第二。AI 帶來的資本狂熱，甚至掩蓋了 iPhone 在部分地區的銷量疲態。
AI 已經不需要證明自己有用，但如何將資本的追捧轉化成更廣泛的消費者追捧，是擺在各大消費電子廠商們面前的下一個問題。
來源：雪豹財經社
