下下下下下下下下周就要過年了，不出意外，快過完 2024 年的美團還在持續賺錢。
超預期的雙增已然成為美團的基本節奏。
三季度，美團營收 936 億元，同比增長 22.4%；整體的經營利潤達 137 億，繼上季度再創新高，同比漲超 3 倍；經調整凈利潤達到 128 億元，同比增長 124%。
從今年整體表現來看，繼 2023 年與抖音短兵相接，便開始 " 跌跌不休 " 的美團，確實成功在 2024 年臨到尾聲時，走了一個漂亮的 V 字。
美團的護城河已不止餐飲外賣
增長強勁，可以說是美團三季度各個核心業績指標共同的關鍵詞。
2024 年三季度，美團核心本地商業收入 694 億元，同比增長 20%；經營利潤為 146 億 146 億元，同比增長 44%。
但如果僅從餐飲外賣角度分析美團今年以來不斷向上的走勢顯然是片面的。
一個值得注意的指標是，主要聚焦在非餐類即時配送的美團閃購，正在成為美團增長最快的業務之一。
我們可以假設多個場景，不管你現在是出門在外位于酒店急需一次性用品，還是深夜在家突然肚子疼身邊又沒有止痛片，亦或是一場突然的約會正缺一束必要的鮮花，你下意識的動作是什么？
打開手機的美團 APP，開始搜索，是嗎？
你或許不知道美團的非餐外賣板塊叫美團閃購，但這不會阻止，在 " 傳統 " 的餐飲外賣之外，美團閃購早已成功攻占了消費者心智。
這并非廣告，從市場份額來看，據《即時零售行業發展報告》數據，縱觀 2023 年即時零售行業的市場規模，美團閃購（不包含小象超市）、餓了么非餐、京東到家的市占率分別是 32%、21%、12%。
圖源：開源證券
過去我們總說美團的騎手規模是其最大的護城河，事實上，美團強大的配送網絡下支撐起其供給體系的，還有如今美團閃購背后的閃電倉。
與傳統商超門店或便利店不同，美團閃電倉是為線上而生的，它是一種前置倉模式，專注于快消品類和日用百貨，由美團與零售小店合作，美團會幫助商家在同城零售網絡中去承擔除了物流外，包括選址、庫存管理等技術方面的支持。
簡單來說，我們 24 小時都能在美團上買到一些日常生活用品，大都是得益于閃電倉。
在上個月的 2024 年美團即時零售行業大會中，美團透露，當前美團閃電倉數量已超過 3 萬個，到 2027 年，美團閃電倉將超過 10 萬個，覆蓋全品類、全區域，預計市場規模將達到 2000 億元。
據晚點報道，目前，各家平臺的閃電倉規模還停留在數百家到近千家之間，美團深度參與的閃電倉數量已接近 1 萬家。一位行業人士認為，美團在閃電倉數量和供給生態豐富度上至少比競爭對手領先 2-3 年。
從這一點回到美團的財務業績指標的呈現，餐飲外賣和美團閃購屬于美團到家板塊中兩大核心業務。三季度，即時配送總單量在本季度達 71 億單，同比增長 14.5%，增速和二季度基本持平，但相比二季度，配送服務收入 13% 的增速，三季度配送服務收入增速為 21%。
PConline 此前在分析美團二季度財報時曾表示，美團會通過降低配送費來刺激買家提升交易頻次，疊加受拼好飯單量占比持續提升影響，美團的單均配送收入正在下降。
如果按照配送收入 / 交易筆數簡單計算，Q1 單均配送收入為 3.91 元、Q2 為 3.71 元，而在本季度，單均配送收入已止跌向上，重回 3.92 元。
海豚投研指出，美團單均配送收入止跌轉漲的原因，除了受去年低基數影響外，一方面是因為美團自營配送占比提高，即更多美團商家從自配或第三方，轉而使用美團配送；另一方面則受高客單價及高重量的閃購單量占比走高影響。
財報顯示，三季度美團閃購的用戶數和交易頻次均實現雙位數的同比增長。
陳少暉在電話會上也表示，美團閃購業務的增長將繼續大幅超過外賣業務的增長。美團也將不斷推動外賣業務和閃購業務之間的交叉銷售，提高用戶的購買頻次。
一定程度上來說，平臺模式的公司在經過長時間的用戶數量和配送網絡積累后，飛輪效應會逐漸凸顯并持續加速，形成高速運轉的正反饋，這便是我們所說的規模經濟。
三季度的美團，很忙
雖然穩坐釣魚船，但這并不意味著美團就已經能 " 躺贏 " 了。
平臺模式的公司，說到底，驅動業務增長的，一是深度，二是廣度。而前者的關鍵目標，無非就是交易頻次的提升，和覆蓋規模的擴大。
7 月中旬，據 36 氪消息，美團和快手續簽了戰略合作。未來三年，雙方將合作范圍擴大至全國 " 百城萬店 "，并圍繞 " 新客 " 和 " 大供給 " 加深合作。
對美團而言，此次合作實際上直指的就是下沉市場，這是 " 覆蓋 " 和 " 滲透 "。
不管是從一季度開始重點強調的拼好飯和神搶手在餐飲外賣價格結構上的優化，還是前文中美團閃購的發力對美團在即時零售品類上的拓展，美團從沒停止過在提高交易單量這件事上的腳步。
如果聚焦在即時零售領域，正如王莆中此前透露，2024 年 1 月 -8 月，美團閃購夜間訂單占比持續提升，達到 26%；在縣域等下沉市場，美團即時零售訂單量同比增長 54%。
這些都是到家板塊上純粹的增量消費。
交易頻次的背后是提高用戶粘性，在這件事上，美團做了無數嘗試。
10 月初美團外賣曾上線 " 本地在吃 " 服務，初涉外賣領域的內容種草生意，也是想通過留住用戶去提高交易頻次，但 PConline 發現，近期，該服務已經從美團外賣 APP 首頁 " 悄悄消失了 "。
同時在到店業務上，美團也從未停止過探索增長的閾值。
7 月初，美團 " 神會員 " 正式升級改版。此次會員體系的升級，重點落在首次將會員權益，即優惠券的適用范圍從外賣擴展到吃喝玩樂多個品類。
此前 PConline 曾分析道，此次升級是美團到家和到店全面打通真正在消費者層面落地的第一步。
隨著財報發布，" 神會員 " 升級帶來的效益已經可以從三季度財報中初步顯現。三季度，美團到店酒旅業務訂單量同比增長超 50%，年度交易用戶及年度活躍商家數量再創歷史新高。
財報顯示，升級后的 " 神會員 " 正在成為酒旅業務新的增長動力。對于低星酒店，美團借助 " 神會員 " 向高質量用戶交叉銷售酒店間夜，有效擴大了酒店業務的用戶規模。
不僅是在外賣領域，美團在不斷開拓下沉市場的增量機會時，到店業務也是重點發力板塊。
在電話會上，美團在提及縣域經濟時，也重點強調道，到店酒旅的增長也是美團在低線市場的目標之一。
陳少暉表示，目前，美團在低線市場的商戶規模、消費者規模、交易量均大幅提升。隨著美團的不斷整合、升級美團 " 神會員 " 計劃，美團得以在核心業務上實現更多的交叉銷售，有效地提升了核心消費者的購買頻次和消費品類。" 正是由于上述這些積極舉措，我們在今年上半年和第三季度均實現了強勁增長。"
如果說美團在到家和到店板塊上的發力，是美團在深化核心業務上的深度。那在廣度上，我們不得不聊聊今年最熱門的 "AI" 了。
縱觀目前幾大互聯網巨頭，美團今年以來在 AI 上的聲量確實低了一些。
二季度的最后兩天，美團宣布以 20.65 億人民幣的價格收購光年之外。直到 11 月初，新消息傳來，已經回歸美團的聯合創始人王慧文將負責美團的 AI 團隊 GN06。
官網顯示，GN06 首條招聘信息發布于 8 月 16 日，崗位為軟件開發工程師（后端方向）。截至 11 月 30 日，美團官網上關于 AI 的崗位多達 30 余個，但 PConline 發現，大多集中在 AI 客服，以及商家端 AI 內容的產出方面。
但值得注意的是，近期，美團上線了一個名為 " 妙刷 " 的 AI 小程序，主攻的是 AI 生圖領域。用戶上傳圖片，" 秒刷 " 通過 AI 識別、生成主題圖片。目前該程序上線了多個主題，包括三國刷、對標 jellycat 的 Shually Cat、魔法物品收集手冊、玩偶夢境、方塊世界等。
PConline 體驗后發現，目前一些新上線的主題，可以讓用戶原本的圖片變成帶 " 梗 " 的文字圖片，" 打工人 " 確實有被 " 傷害 " 到。
圖：PConline 隔壁同事的工位 " 阿貝貝 "
但整體來說，隨著 AI 寫真熱潮過去后，這些并未形成太大差異化的功能，已經很難再產出一個新的現象級軟件或小程序。
核心業務不斷增長之外，至少從今年的表現來看，美團對于 AI 的追逐，甚至于說在業務廣度上的拓展，還尚未看見新的突破。王慧文的加入能否讓我們在今年僅剩的最后一個季度看到新的可能性，PConline 保持關注。
來源：太平洋科技
