8 月 22 日，百度發布 2024 年 Q2 財報。總收入與去年大致持平，廣告業務收入下滑，但靠智能云業務的增長填補了收入的空缺，勉強維持了百度核心收入的增長，由大模型帶來的云業務增長越來越明顯。
財報顯示，百度 Q2 營收 339 億元，同比減少 0.4%；百度核心總收入為 267 億元，同比增長 1%；歸屬于百度的凈利潤為 55 億元，同比增長 5%。其中，百度在線營銷收入為 192 億元，同比下降 2%。非在線營銷收入為 75 億元，同比增長 10%，主要由智能云業務帶動。
站在業務角度，如果為百度找尋一個參考系，大概率會是谷歌。同樣以廣告收入為 " 現金牛 "，從 " 芯片 - 框架 - 大模型 - 行業應用 " 端到端的思路布局 Gen AI，同樣屬于 " 老錢公司 " 趕 AI 時髦。
谷歌 2024 財年 Q2 財報顯示，在 YouTube 廣告收入走弱情況下，谷歌搜索業務遠超預期，收入 485 億元，同比增長 13.8%。谷歌財報會中表示，"AI 擴展了搜索類型，比如視覺搜索 "，AI Overview 、Circle to Search 功能增強了用戶端側的搜索，繼而增加了搜索的使用率和滿意度。
AI 沒有顛覆谷歌，反而增強了谷歌搜索業務，這或許也讓百度暫時松了口氣。畢竟 AI 搜索已經成為了共識，但凡市面新冒出一家公司，都要先喊一句 " 對標谷歌，干翻百度 "。
百度與谷歌一樣，在關乎 " 錢 " 的事情上格外的謹慎，通過局部測試 AI 搜索功能和上線新 APP，兩家老牌公司其實都在探索新技術與舊業務、商業化、用戶體驗之間的邊界。
對于百度而言，在線營銷收入下降可能是階段性的，AI 對搜索和廣告業務拉動尚未顯現。好的一點是，包括 Perplexity 等 AI 搜索公司還在苦惱如何拉月活，而谷歌、百度已然站在了廣告商之中。
大模型吆喝，云賺錢
" 目前文心大模型日調用量超 6 億次，日均 Tokens 使用量約 1 萬億。截至 6 月，飛槳文心社區開發者數量已達 1465 萬。"
電話會上，依據慣例，李彥宏仍把焦點放在了大模型身上。但現階段，大模型更像是 " 賠本賺吆喝 "，最終還是要靠云來盈利。目前國內外有兩種靠云賺錢的方式，一種以谷歌、微軟和百度為代表的 " 云廠商 + 大模型廠商 "，通過云來提供 MaaS 服務；另一種則是 AI Infra 公司把 GPU、算力、模型推理、云和軟件一起打包，收取服務費用。
在大模型 " 骨折降價 " 的背景下，純來自大模型 API 的調取費用其實對百度營收微不足道。特別當大模型市場還處于早期，為了爭取生態合作伙伴和在行業大模型中樹立標桿，百度等大廠更是選擇主動讓利。據光子星球了解，百度給某個賽道、業務遍及全國的合作企業，開出了 " 一年幾十萬 " 的誠意之價。
To B 亦是如此，大模型的中標項目金額在百萬到千萬級別，與云計算單子相比價格相去甚遠。對于國央企而言，傾向于采購一套完整的解決方案，云、大模型和應用往往被打包售賣。出于路徑依賴心理，可能在使用某家云的基礎上，繼續采納該家的大模型產品，所以云廠商在現階段有天然的優勢。
據非凡產研報告顯示，國內大模型領域在 2024 年上半年累計中標 207 次。百度在主流大模型廠商中拿下了最多中標項目數量，覆蓋了最多行業，中標金額總額超過 6400 萬。此前，百度智能云事業群總裁沈抖曾透露，" 國內 98 家央企里，一半以上使用了百度的大模型平臺或者服務 "，這其中就有很多從云計算時期積攢下的客戶。
最終大模型帶來的增益都體現在了云業務上，百度電話會上透露，2024 年 Q2 云營收 51 億元，同比增長 14%，高于上一季度的 12%。AI 收入占比 9%，同樣高于上一季的 6.9%。
百度智能云起步晚，市場份額相對不高，難以與根基深厚的阿里云、騰訊云相抗衡。但 Gen AI 浪潮來臨后，讓兩家公司看到了彎道超車的希望，國外的微軟，國內的百度。
被寄予厚望的智能云業務在 2022 年成為了百度增速最快的業務，到 2023 年 Q1 才實現了八年來的首次盈利。連續幾個季度保持兩位數增長，無疑又給百度智能云業務打了一劑強心針。
流水的 AI 搜索，鐵打的百度
AI 搜索已經成為了當下最火熱的賽道，一家既不做底座模型又不拼技術刺刀的 AI 搜索公司—— Perplexity，目前估值約等于一個月暗，這顯得相當性感。
瓜分搜索業務這件事并不新鮮，商品搜索的淘寶，種草搜索的小紅書以及視頻內容搜索的抖音，再到本輪各種的 AI 助手，本質上都是在框內搜索。相較于泛化的 ChatGPT，AI 搜索則更聚焦，在時效性、抓取信源以及理解生成答案上做了更加針對性的工程優化。
從整體趨勢來看，用戶對 AI 搜索的熱情很高，這就導致 AI 搜索增速異常得高。數據顯示，7 月份，360AI 搜索訪問量同比增加 82.48%。Perplexity 搜索引擎回答了大約 2.5 億個問題，而 2023 年全年查詢量才有 5 億，一個月已經完成了去年半年的 KPI。
雖然用戶愿意主動嘗試 AI 搜索應用，但是搜索的大盤仍掌握在谷歌、微軟、百度的手中。而且事實證明，老牌搜索引擎的 AI 化改造同樣勢頭很強勁。據 AI 產品榜 aicpb.com，微軟 New Bing7 月訪問量為 1.78 億，同比增長 31.49%，嵌入 AI 功能的百度搜索訪問量為 3.92 億，同比增長 61.22%。
大廠在搜索改造上沒有創業公司激進，劣勢是不夠 AI 原生，總有一種 " 半截互聯網，半截 AI" 的既視感。最典型的就是谷歌，發個完 Demo 就銷聲匿跡，新功能半年多都遲遲未上線，背后花了大量時間與廣告商拉扯博弈。不過，這種漸進式的改造，也給 AI 搜索商業化留下了空間。
百度財報電話會上披露，Q2 由 AI 生成的搜索結果比例提升至 18%，相較于 Q1 增長了 7%。
" 用遍了所有 AI，還是得去搜百度 "，這可能是目前用戶經常出現的情況。
從技術角度看，模型處理還不夠智能，現階段的問題是 " 授權 "，為了提升搜索的準確性，就得引入參考源。理論上是參考資料越全面，質量越高，最后得到的答案質量也就越高。但渠道掌握在大廠手里，百度有百家號與搜索引擎，騰訊有微信與視頻號，字節有抖音。這意味著，如果某個搜索信源沒有授權給某家的 AI，又恰好不在上述的分發渠道內，便會缺少這個參考源。
還有一個有意思的現象，據 Quest Mobile 數據，使用新 AI 搜索類 APP 與使用百度 APP 的用戶出現了高度重合的現象。以天工 APP 為例，今年 1 月份兩者的重合用戶數為 220.8 萬，到 6 月份增長 32.5% 至 292.6 萬。但在各自重合用戶占比上卻出現了 " 剪刀差 "，重合用戶占百度比例上升，占天工比例反而下降。
這從側面其實也說明，百度 APP 人數仍在上升，反而 AI 搜索用戶增長速度有所放緩。百度 Q2 財報最新數據顯示，2024 年 6 月，百度 APP 的月活躍用戶達到 7.03 億人，同比增長 4%。
搜索還沒那么容易被 AI 顛覆
傳統搜索似乎還沒那么容易被徹底顛覆。
谷歌在財報電話會上曾表示，"AI 擴展了搜索的類型 "。Lens 中的 AI Overview 導致整體視覺搜索使用量增加，出現在 AI Overview 上方或下方的廣告依舊能吸引企業。
李彥宏多次在公開場合強調智能體的重要性，這回也將其引進了搜索，一方面解決用戶不會搜、不會提問的問題，另一方面也可以滿足其個性化搜索需求。搜索不再是輸入輸出的窗口，而是找到智能體的方式，由各個精專的智能體來解決實際問題。
百度財報電話會稱，智能體在百度生態的分發量大幅增加，7 月日均分發次數超 800 萬次，是 5 月的兩倍。
聽起來好像又是下一個智能體的 " 競價排名 " 機制。首先百度有權決定能否分發到百度搜索當中，分發到搜索生態中又可以決定搜到的先后順序，還有用戶的 prompt 與不同智能體的關聯度，其變現似乎一比一還原了廣告投流的邏輯。
關于如何用 AI 去重構搜索并沒有答案，改造和另起爐灶皆不過是手段，但廣告的商業模式正在再一次變成共識。
AI 搜索先鋒 Perplexity 最初追求 " 無廣直達答案 "，主要收入靠來自 C 端用戶和 B 端企業的付費訂閱。但最近其創始人 Aravind Srinivas 在采訪中斬釘截鐵地表示：" 不管我們怎么批評谷歌，過去 50 年里最偉大的商業模式就是點擊廣告。這是一個非常好的商業模式，利潤率高達 80%"。
當被問及 " 未來五年，Perplexity 的主導盈利引擎是什么 " 時，Aravind Srinivas 十分肯定地回答道：" 廣告 "。就在不久前，Perplexity 已從官網移除了 " 不受廣告驅動 " 的聲明，官宣將在下個月底前引入廣告。
Perplexity 憑一己之力驗證了至少在商業模式上，AI 搜索無法完全顛覆傳統搜索，谷歌、百度等大廠的影子將一直飄蕩在上空。
短時間無法被顛覆的谷歌和百度們，AI 能讓他們一直強大下去嗎？
來源：光子星球
