共享出行上市消息還沒消停，另一端蘿卜快跑受政策影響已經大規模落地，網約車行業在 2024 年注定不再太平。
自 2016 年，滴滴出行收購了最大對手 Uber 的中國業務，滴滴出行就成為了網約車行業的第一名。市場上的其他玩家都被襯托成了小透明。
在此期間，其他玩家找到了不同于滴滴出行的故事，并不約而同地選擇在最近沖刺上市。這輪上市潮的成員包括如祺出行、曹操出行、嘀嗒出行、享道出行，以及之前從紐交所退市的滴滴出行。目前，如祺出行和嘀嗒出行跑在滴滴出行前面，率先上市。
據新摘商業評論觀察，這兩個玩家即 便搶先上市，依然難改在滴滴出行陰影下夾縫求生的局面，這也是曹操出行和享道出行要面對的問題，市場也用 " 破發 " 表明了態度。
與此同時，蘿卜快跑最近在武漢市的全無人訂單量迎來了爆發式增長 , 單日單車峰值超 20 單，全無人駕駛訂單比例已超 55%，并在 4 月份繼續上升至 70%，預計未來幾個季度將快速上升至 100%。目前，蘿卜快跑已經于 11 個城市開放載人測試運營服務，并且在北京、武漢、重慶、深圳、上海開展全無人自動駕駛出行服務測試。根據預測，該平臺有望在 2024 年底在武漢實現盈虧平衡，并在 2025 年實現盈利。
在蘿卜快跑跑馬圈地的同時，一些網約車司機開始擔心他們的未來，其實，蘿卜快跑的發展也給滴滴出行帶來了挑戰，如果用戶能在蘿卜快跑上享受到更具性價比的服務，為什么還要用滴滴打車？
此時，所有的玩家都不得不回答兩個問題：如何在滴滴出行的臥榻下活下去？如何應對 Robotaxi 帶來的沖擊？
正面打、側面打，滴滴出行都是霸主
在招股書中，企業通常都會引用數據向投資者解釋市場情況和發展趨勢，以及企業在行業中的位置。此時，企業往往會用一些定語，突出自己的領先。在如祺出行的招股書中，這一點體現得更明顯一些，堪稱定語大師。
在如祺出行的規劃中，公司的定位是一家 " 自動駕駛運營科技第一股 "，它的業務除了網約車服務外，還有 Robotaxi。Robotaxi 是出行行業的未來發展方向之一，擁有更廣闊的市場前景。中金數據顯示，預計到 2030 年，Robotaxi 全球市場規模超 2 萬億美元。
除此之外，如祺出行還從 2022 年開始進軍車服業務，覆蓋了銷售車輛及零部件、保養及維修以及司機服務。在 2021-2023 年期間，這項業務是如祺出行增長最快的業務，其 2023 年在收入中的占比達到了 14.8%，已經是公司的第二大收入來源。不過，如祺出行目前的主要收入來源還是網約車服務，其 2023 年在收入中的占比達到 84%。
在網約車業務上，如祺出行特別強調了自己在大灣區市場的領先位置：截至 2023 年，如祺出行在大灣區網約車行業的市場份額為 6.9%，排名第二。但如果看整個網約車市場，如祺出行只能排在第八，份額為 1.1%。作為對比，滴滴出行的市場份額為 75.5%，年交易額是如祺出行的 71 倍。在份額上，如祺出行還落后于曹操出行，后者在市場排第三。
與這兩位長袖善舞的同行相比，嘀嗒出行的業務更聚焦一些，順風車業務幾乎是它的全部 。在 2023 年，順風車服務業務在嘀嗒出行總收入中的占比高達 95%。聚焦的好處在于嘀嗒出行能把有限的精力投入到一個方向上，有助于公司獲得更強的競爭力。在順風車市場，嘀嗒的市場份額為 31%，排第二，排第一的是哈啰出行，其市場份額為 47.9%。
此外，嘀嗒出行還布局了智慧出租車服務業務和廣告業務。智慧出租車服務業務始于 2017 年，主要產品是面向出租車司機的嘀嗒出租車司機 App 和面向乘客的嘀嗒出行 App，以及網約車解決方案。嘀嗒出行推出了鳳凰出租車云平臺，該平臺是一款基于云端的出租車管理工具，能通過監察出租車司機的工作量及績效，審查運營及財務表現，以及協助處理向地方交通運輸部門提交的投訴來精簡車隊運營及管理并優化運營效率。
廣告業務包括兩部分，一是賣廣告位，二是給服務商導流量，如保險金融、加油。2023 年，智慧出租車服務和廣告業務在總收入的占比之和為 5%。
無論是如祺出行還是嘀嗒出行，都找到了差異化模式，且都取得了靠前的成績，這是支撐它們上市的底氣。但是，它們還是和滴滴出行存在巨大差距，面對著滴滴出行帶來的競爭壓力。
盈利 or 想象力，誰更重要？
要盈利還是想象力，是所有企業都要面對的一個難題，尤其是當企業走到了二級市場大門前。這兩個選項是 " 先有雞還是先有蛋 " 的關系，有些企業很有想象力，但當下在虧損，且未來一段時間內都無法盈利，還有一些企業已經盈利了，但透支了未來。嘀嗒出行、如祺出行以及其他網約車平臺，都要回答這個問題。目前來看，嘀嗒出行和如祺出行都作出了選擇，那就是 " 放棄想象力 "。
先來看嘀嗒出行，由于幾乎只有順風車業務，導致嘀嗒出行所在市場空間比滴滴出行小很多。這可以從兩個維度去看，其一是市場占比，按 2023 年交易總額計，順風車在中國網約車中的市場份額占比只有 4.4%，網約車的市場占比為 41.4%；其二是訂單量，2023 年，順風車市場的總訂單量為 4 億筆，網約車市場的訂單為 109 億筆。這兩點導致嘀嗒出行的收入規模和發展空間都無法跟滴滴出行相比，2023 年，嘀嗒出行的收入為 8.2 億元，滴滴出行同期的收入高達 1924 億元。
為了獲得更大的發展空間，嘀嗒出行布局了智慧出租車業務，希望通過幫助出租車行業完成數字化，從而在出行市場中分到更多的蛋糕。 這個策略理論上是可行的，出租車市場至今都是出行市場中最大的細分市場，是一座金礦，按交易金額計算，出租車是中國客運市場占比最大的細分市場，占比高達 54.2%，其 2023 年的訂單量高達 133 億筆。同時，出租車市場的數字化程度很低，出租車公司在運營管理上有更高效的需求。
然而，智慧出租車服務的收入來源全部來自向出租車司機收取服務費，而非向出租車公司收取的服務費。這說明該業務現階段的本質是順風車業務的延伸，而非 SAAS。此時，嘀嗒出行的作用更多的是獲客渠道。
再來看如祺出行，它把重點放在了大灣區和 Robotaxi 上。大灣區雖然有非常強的經濟活力，但只是細分市場，如果只做大灣區，那如祺出行的體量注定無法追上滴滴出行（廣州是如祺出行的最大市場）。
Robotaxi 的前景更好一些。如今隨著蘿卜快跑開始大范圍商業化，Robotaxi 已經不再遙不可及。在今年一季度，蘿卜快跑供應的自動駕駛訂單達到約 82.6 萬單，累計訂單超過 600 萬單。市場對 Robotaxi 的接受度，將隨著蘿卜快跑的發展而變高，這有利于如祺出行發展 Robotaxi 業務。
共享出行玩家如何突圍？
除了最近上市的如祺出行和嘀嗒出行，其他平臺也在探索新方向，曹操出行的模式就不同于滴滴出行、嘀嗒出行和如祺出行。
具體來說，曹操出行除了布局網約車業務外，還背靠吉利汽車推出了定制車業務。基于此，曹操出行可以向合作伙伴賣車，也可以為它們提供租賃服務。曹操出行還擁有一支 31000 輛規模的直營運力（包括楓葉 80V 和曹操 60 兩款車）。如祺出行雖然也背靠車企（廣汽集團），但它是純平臺模式。不過，目前在收入上，曹操出行的主要收入還是網約車服務，其在總收入中的占比高達 96.6%，車輛租賃和車輛銷售業務的占比一共只有 2.5%。
曹操出行的網約車業務沒有局限在某一地區，而是做全國性運營。在市場份額和規模上，曹操出行和滴滴出行存在巨大差距。2023 年，曹操出行的月活規模為 1920 萬，而滴滴出行在 2021 年時，月活就超過了 1 億；曹操出行 2023 年的年收入為 106.7 億元，虧損 19.81 億元。
除了以上這幾家外，上汽旗下的享道出行也在沖刺 IPO。在模式上，享道出行集合了曹操出行和如祺出行的特點，既有租車業務，也有 Robotaxi 業務。背靠一汽、東風和長安的 T3 出行，在去年拿到了超 10 億元的 A+ 輪融資，當時也傳出了正在推動上市的消息。在模式上，T3 出行只提供網約車服務。
2021 年，哈啰出行撤回了美股的上市申請。從業務模式上來看，哈啰出行由于是從共享單車切入出行市場的，所以模式相對更重一些。目前，哈啰出行的業務包括為用戶提供出行工具，包括單車和助力車，還為用戶提供租車服務和換電服務。從 2018 年 -2020 年的運營情況來看，哈啰出行取得了兩個成就，一是成為了順風車市場的第一名，二是虧損規模逐漸收窄。
滴滴出行之外的共享出行平臺，除了嘀嗒出行是創業公司外，其他平臺都有巨頭撐腰，這也是為什么嘀嗒出行先選擇盈利的原因，因為它只能靠自己。
這給共享出行行業提供了兩點啟示，其一是只要有足夠的差異化，哪怕是創業公司也能在巨頭的臥榻下活下來。其二是，對于那些有靠山的平臺來說，可以采用雙管齊下的策略，一方面做網約車，另一方面利用其他方面的資源優勢 " 廣積糧緩稱王 "。
面對 Robotaxi 可能帶來的沖擊，大部分企業的選擇都是 " 擁抱 "，滴滴出行也是如此。滴滴出行自 2016 年起就在研究自動駕駛，并且已經選擇和廣汽聯手打造 Robotaxi 量產車。目前，雙方合作的首款車已完成產品定義，正在進行設計造型的聯合評審，計劃明年實現量產。
這款車的定位為跨界 SUV，基于廣汽埃安 AEP3.0 高端純電專屬平臺、星靈高端電子電氣架構打造，同時搭載滴滴自動駕駛全套全無人駕駛軟硬件技術方案、安全冗余系統和最新一代面向無人化出行服務的座艙娛樂系統。
對比來看，滴滴出行的進度比蘿卜快跑慢一些，蘿卜快跑已經能大范圍運營 Robotaxi。在今年一季度，蘿卜快跑供應的自動駕駛訂單達到約 82.6 萬單，累計訂單超過 600 萬單。在自動駕駛行業，足夠的數據量能讓系統發生質變，滴滴出行在這方面有 " 一步慢步步慢 " 的風險。
如果從易道用車成立算起，中國網約車和共享出行行業已經發展了 14 年。經過 14 年發展后，行業誕生了滴滴出行這樣的巨頭，也誕生了嘀嗒出行和如祺出行等深耕細分領域的玩家，此時，行業格局已經基本穩定，難有變化。但是，隨著 Robotaxi 的到來，玩家們又有了新的競爭焦點，至于鹿死誰手，讓我們拭目以待。
來源：新摘商業評論
