10 月 23 日，有傳聞稱百度即將收購 YY 直播。26 日，傳聞進一步發(fā)酵，新的消息稱雙方談判接近完成，將在 11 月初官宣，收購的價格是 30～40 億美金。
媒體報道普遍稱 " 百度收購 YY 國內(nèi)業(yè)務(wù) "，YY 海外業(yè)務(wù)不在交易范圍內(nèi)。這里首先要澄清一個概念，YY 是歡聚集團旗下娛樂直播平臺，本身市場就是國內(nèi)。更準(zhǔn)確的表述是，歡聚要賣國內(nèi)的 YY，海外的 BIGO 不賣。
如果觀察過歡聚近幾年的發(fā)展，就不會對 YY 賣身的傳聞感到意外。因為，顯而易見，YY 早已不是歡聚的核心，國內(nèi)也早已不是歡聚的主戰(zhàn)場。YY 的拆分不是什么突如其來的決定，更像是戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移的既定步驟之一。
這場戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移自去年正式開始。歡聚先是在去年 3 月完成了對獨立生長的 BIGO 的收編，然后在今年 4 月把虎牙賣給了騰訊，下一步或許就是傳聞中所說的，把 YY 賣給百度。
用一個簡單的公式來表達：
在今年初，歡聚 =YY+ 虎牙 +BIGO。在百度完成收購后，歡聚 =BIGO= 海外。
李學(xué)凌步步為營，把國內(nèi)業(yè)務(wù)一一拆分、變現(xiàn)。然后，all in 海外。
1. 國內(nèi)早已失守
歡聚曾是國內(nèi)直播領(lǐng)域的頭部公司之一，也是千播大戰(zhàn)中為數(shù)不多的幸存者之一。在娛樂直播和游戲直播兩大板塊，歡聚分別擁有 YY 直播和虎牙兩款頭部產(chǎn)品。
2016 年到 2017 年，是歡聚國內(nèi)業(yè)務(wù)增長最好的兩年。依靠 YY 直播和虎牙，歡聚的月活穩(wěn)步上升，2017 年末達到 7650 萬，同比增長 36.6%。當(dāng)時，歡聚的營收也在快速增長，2017 年 Q3 和 Q4，歡聚營收同比增長 48%、45%。與此同時，歡聚的股價也蒸蒸日上，一路飆升到 2018 年 1 月的 140 美元以上。
不過，這樣的好日子沒有持續(xù)太久，短視頻的興起給歡聚的狂奔按下暫停鍵。
直播的風(fēng)停了，而短視頻后來居上。" 快抖 " 迅速成長為流量巨頭，搶奪了用戶大量的時間。同時，" 快抖 " 的直播也迅速起勢，連同 B 站等一起擠壓著歡聚的增長空間。
而猶豫不決的歡聚，最終不僅錯失了短視頻，在娛樂直播領(lǐng)域的身影也越發(fā)模糊。2018 年，YY 直播的月活和付費用戶增速開始放緩，隨后持續(xù)加劇。到 2019 年 Q4，YY 直播付費用戶增速跌破了兩位數(shù)。2020 年 Q1，YY 直播付費用戶卻同比下滑 3.6%。
可以說，從 2018 年起，YY 直播就開始走下坡路了。而另一款游戲直播產(chǎn)品虎牙，雖然在穩(wěn)步增長，但因多方掣肘，也難以承擔(dān)起戰(zhàn)略支點的角色。
這里就不得不說到騰訊了。游戲直播平臺天然地被游戲公司牽制，想要往前走，離不開版權(quán)、賽事等方方面面的合作和支持。作為一家純游戲直播平臺，很難不看騰訊的臉色。另外，與斗魚的持續(xù)競爭也給虎牙帶來了巨大的消耗。兩家平臺持續(xù)對峙，結(jié)果就是雙雙虧損。作為 " 虎斗 " 的共同投資方，騰訊也勢必要整合二者。
胳膊擰不過大腿。2018 年 3 月，虎牙宣布獲得來自騰訊的約 4.6 億美元 B 輪投資。同時，騰訊還預(yù)定了在未來兩年控股虎牙的額外股份購買權(quán)。今年 4 月，虎牙終于被騰訊收編。
事實上，歡聚在國內(nèi)也做過不少別的方向的嘗試，但最終都失敗了。
歡聚 " 雖遲但到 " 地入局了短視頻，但無法追趕上 " 快抖 " 的腳步，最終放棄。直播帶貨興起后，YY 直播也嘗試過，有一段時間 YY 的文玩類的帶貨也幾乎起勢，不過后來又沒了聲音。2017 年，歡聚領(lǐng)投探探 D 輪 7000 萬美元融資，但不到一年便將股權(quán)轉(zhuǎn)手給了陌陌。更早的時候，歡聚還布局過在線教育，但至今也沒有什么水花。
回過頭來看，2018 年，YY 開始出現(xiàn)頹勢，虎牙賣身幾成定局。那時起，歡聚在國內(nèi)市場已全面失守。
2. 海外成新戰(zhàn)場
奮斗不止的人永遠值得被眷顧。失守的歡聚在國內(nèi)摸索了 N 個新方向，沒成。但歡聚還做了 N+1，這個 "+" 就是出海，"1" 就是 BIGO。
BIGO 是歡聚運營海外業(yè)務(wù)的子公司，整合了直播產(chǎn)品 Bigo Live、短視頻產(chǎn)品 Likee、游戲平臺 Hago、即時通訊產(chǎn)品 IMO 等，這些產(chǎn)品的市場都在海外。
BIGO 最早的產(chǎn)品是 Bigo Live，團隊前身是歡聚的移動通話應(yīng)用項目 " 微會 "。這款產(chǎn)品因為太過于燒錢而被剝離歡聚，而后轉(zhuǎn)型做了全球化直播。從 2016 年開始，Bigo Live 在紅利巨大的海外意外成長了起來，如今已是海外最大的娛樂直播平臺。
今年 5 月，李學(xué)凌在財報電話會議中說："在直播領(lǐng)域，歡聚在全球看不到競爭對手。" 李學(xué)凌并沒有太夸大，Bigo Live 的 iOS 版本至今已登上 98 個國家 / 地區(qū)的社交應(yīng)用下載榜前 10，119 個國家 / 地區(qū)的 App Store 的社交應(yīng)用暢銷榜前 10，月活達到 2940 萬。
另外幾款出海產(chǎn)品中，目前 Likee 的月活為 1.5 億，Hago 的月活為 3170 萬。值得注意的是 Likee，雖然與 TikTok 差距巨大，但已做到了短視頻出海的第二名，成為歡聚上限最高的一項業(yè)務(wù)。
整體規(guī)模上，2020 年第二季度，歡聚的全球月活約為 4.6 億，其中海外用戶占比達到了 91.0%。營收構(gòu)成上，第二季度，歡聚的直播收入約為 56.1 億元，其中 BIGO 直播收入占比過半。
海外用戶占絕大多數(shù)，海外營收占比過半，歡聚真正的戰(zhàn)場在哪，一目了然。
26 日，百度收購 YY 的傳聞發(fā)酵后，李學(xué)凌在朋友圈感嘆：" 以前專注于戰(zhàn)斗，總想著贏。今后要專注于給別人提供價值，把看似不可能完成的任務(wù)做成！"
這段自白被媒體解讀為對傳聞的回應(yīng)，雖然具體的含義無從知曉，但李學(xué)凌恐怕很難停止戰(zhàn)斗。
畢竟，歡聚已經(jīng)來到了更大的戰(zhàn)場，而且完全沒有停下腳步的跡象。
3. All in 海外
出海之于歡聚，也許開始是個偶然，但如今已成為了必然。
盡管今年全球市場出現(xiàn)了巨大的震蕩和種種的不確定因素，但李學(xué)凌說，" 歡聚將堅持全球化的戰(zhàn)略大方向不動搖，在全球拓展更多市場。"
他的確在不斷地加碼海外，首先是在最燒錢的短視頻賽道，和 TikTok 短兵相接。
其實，歡聚差不多是同一時間，同步進入了國內(nèi)和海外的短視頻市場。2017 年 8 月，歡聚推出面向國內(nèi)的 " 補刀小視頻 " 和出海的 "Like 短視頻 "。這兩款產(chǎn)品跑了半年多后，對標(biāo)快手的 " 補刀 " 表現(xiàn)不佳，最終被放棄，反而是 Likee 活了下來。
Likee 上線后，在幾個比較大的紅利市場買量，加上借助 BIGO 在海外的基礎(chǔ)做一些接地氣的本地運營，逐步在俄羅斯、印度等幾個比較大的市場積累了可觀的規(guī)模。
2019 年 Q3，Likee 月活突破 1 億，" 短視頻 " 也在這一年成為歡聚話語體系中最高頻的一個詞。CFO 金秉在接受媒體采訪時表示，Likee 是一款重量級、旗艦型的戰(zhàn)略性產(chǎn)品。
1 億 MAU 聽起來很美，但領(lǐng)跑的 TikTok 一騎絕塵，快手、Facebook 等也在后面虎視眈眈。Likee 想贏，并不輕松。
今年，Likee 明顯加快了步伐，開始在美國市場正面迎戰(zhàn) TikTok。從 3 月開始，Likee 在美國兩大應(yīng)用商店的下載排名不斷攀升，在 Google Play 總榜的排名逐步進入前 100。近一個月來，Likee 在美國下載總榜上穩(wěn)定在 20～40 名之間，而在分類榜中則持續(xù)霸占了第 1 的位置。
美國是海外短視頻最貴也最具價值的市場。在美國的買量力度看得出 Likee 的堅決，也看得出 Likee 的燒錢。而 Likee 目前并未盈利，無疑需要持續(xù)輸血。
"李學(xué)凌是唯一一個敢拿出 20 億美元跟頭條爭一爭的人。" 昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝曾如此評價，這里說的主要就是短視頻。一位出海直播平臺的負責(zé)人也對 " 霞光社 " 表示：" 沒有大幾十億美金，不要想做個事兒。"
如果賣掉 YY，這 30～40 億美金無疑會讓 Likee 更有底氣。
不過，歡聚對海外的野心似乎不止于此。除了直播、短視頻、社交，歡聚還想做點別的，比如電商。
今年初，有媒體報道，總部位于香港的跨境電商平臺 Shopline 獲得歡聚戰(zhàn)略投資，金額為 2000 萬美元。這家公司是一家做獨立站和跨境電商品牌出海的 SaaS 公司，成立于 2013 年，有人稱其為中國版 Shopify。
6 月，有報道稱，美國零售連鎖企業(yè) Brookstone 到訪歡聚，歡聚和 Shopline 團隊共同出席，就新零售和跨境電商戰(zhàn)略合作進行討論，將圍繞 Brookstone 建設(shè)跨境電商旗艦品牌站。歡聚在海外電商的動作已越發(fā)頻繁。
8 月，李學(xué)凌甚至對外稱，要把電商變成主要收入。他表示，目前歡聚的收入模式 " 直播第一，廣告收入第二，電商收入很低 "，希望在未來 3～5 年能夠慢慢地轉(zhuǎn)為 " 以電商收入為主 "。電商將是歡聚集團未來的重大戰(zhàn)略目標(biāo)。
無論是短視頻還是電商，都是需要激烈廝殺和重金投入的領(lǐng)域，也是需要戰(zhàn)略耐心和戰(zhàn)略決心的領(lǐng)域。虎牙逐步剝離，YY 或?qū)⒊鍪郏瑲g聚如今的答案只有一個—— All in 海外。
來源：霞光社
