5月11日晚，證監會發布消息稱，按法定程序核準富士康工業互聯網股份有限公司（以下簡稱富士康股份）的首發申請，富士康及其承銷商將于上交所協商確定發行日程，并刊登招股文件。

5月14日，富士康股份正式披露《首次公開發行A股股票招股說明書》。富士康股份融資金額仍為272.53億元，與此前披露價格沒有變化。此外，頂格申購市值約需413萬、創新性新股發行方式均值得關注。一直謀求從代工巨頭轉型的富士康股份，在布局工業物聯網5年后，終于迎來了轉型的契機。

　頂格申購市值約需413萬，創新的新股發行方式

招股書中顯示，富士康股票簡稱“工業富聯”，申購代碼為780138，擬發行約19.7億股，占發行后總股本的10%，融資金額為272.53億元，與此前披露的金額相比未有變化。網下、網上申購時間為5月24日，中簽號公布日為5月28日。發行市盈率約為17.43倍，價格預估為14.04元。此次網上公開發行41362萬股，網上投資者頂格申購市值約需413萬元，是有史以來第二高。

值得一提的是，富士康股份此次新股發行的方式頗具創新性。本次富士康新股發行中，初始戰略配售發行數量為5.9億股，約占發行總數量的30%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據“回撥機制”的原則進行回撥。回撥機制啟動前，網下初始發行數量為9.65億股，約占扣除初始戰略配售數量后發行數量的70%；網上初始發行數量為4.14億股，約占扣除初始戰略配售數量后發行數量的30%。

有業內人士認為，富士康創新的發行方式，為后續獨角獸們發新股或CDR（中國存托憑證）提供借鑒，也是減少市場沖擊的非常有效方式。

自2018年2月9日富士康股份在中國證監會網站上預披露IPO招股說明書到過會，僅僅用了36天，創造了A股市場IPO的新速度。知名財經評論員周俊生分析稱，政府在有意識打開大門，吸引一批優質的企業進入A股市場，改變A股市場結構，隨著開放力度增大，未來微軟、蘋果進入A股市場也充滿想象。

公開資料顯示，鴻海精密創立于1974年，是全世界電子產品的“代工巨頭”，創始人是郭臺銘。富士康股份于2015年3月6日在深圳成立，作為鴻海精密集團在大陸的業務主體，發展一直備受關注。

目前，富士康股份直接或間接持有31家境內子公司和29家境外子公司，其中有9家主營業務范圍涉及手機零部件的生產，即為蘋果手機生產智能手機高精密金屬機構件、智能手機高精密高分子聚合物機構件。

招股書顯示，富士康股份2017年主營業務收入主要分為通信網絡設備、云服務設備，以及精密工具和工業機器人三類。其中，通信網絡設備收入占60.75%，云服務設備收入占34.10%，精密工具和工業機器人收入占0.27%，其他業務收入占4.88%。

招股書還新增富士康股份2018年第一季度財務數據，實現營收776.9億元，同比增長19.8%；凈利潤26.3億元，同比增長1.0%。2017年，富士康股份營業收入為3545億元，凈利潤為162億元，2015~2017年營業收入復合年均增長率為14%，凈利潤復合年均增長率為6.32%。由于代工業務的特性，毛利率較低，凈利潤增長速度低于收入增長速度，意味著已經面臨成本壓力。

一直以來，鴻海都希望擺脫對蘋果代工業務的依賴。在2017廣州財富全球論壇上，郭臺銘公開表示，制造業的未來是制造業+互聯網，過去5年，富士康股份一直致力轉型成為工業互聯網的智能制造平臺。

募集金額272.53億元未縮水，轉型深度布局工業互聯網

據品途商業評論（ID：pintu360）了解，今年1月31日，鴻海精密的創始人、富士康股份總裁郭臺銘在股東大會上明確表示，正在加速轉型為大數據導向、AI分析驅動以及機器人運作為基礎的工業互聯網企業。

與美的強調“覆蓋機器人及核心部件”、海爾COSMO Plat強調“大規模定制”不同的是，富士康股份的工業互聯網BEACON將結合5G通信技術和8K的顯示技術，即通過將智能傳感器與生產設備連接，實現數據采集和云計算，未來還將實現人與人、人與機器、機器與機器間的互聯互通，并探索構建開放共享生態的工業互聯網平臺。

據悉，富士康8K+5G生態不僅在內部使用，同時也助力更多中小型傳統制造業企業向工業互聯網企業轉變，現已涵蓋智能制造、農業、辦公自動化、健康醫療、零售、交通、安全監控、娛樂及運動、智能社區等領域。

在此基礎上不難看出，工業互聯網是富士康股份要利用上市募集的資金去深度開拓的領域。富士康股份招股書中8大板塊募資資金詳細如下，且投資總額與明細與之前的招股說明書申報稿相關數據一致。

1.“工業互聯網平臺構建項目”旨在將工業互聯網、大數據、云計算等軟件與工業機器人、傳感器、交換機等硬件相互整合，形成具有與上下游互聯互通、資源共享功能的工業互聯網系統平臺，投資金額211678萬元。

2.“云計算及高效能運算平臺項目”旨在幫助公司利用高效能運算對邊緣計算、云端處 理、人工智能、云連云、8K圖像處理應用等領域，進行實時運算及數據處理，實現云端軟件與生產邊緣層數據之間的互相協作，投資金額100538萬元。

3.“高效運算數據中心項目”旨在提供在工業互聯網發展云連云、網連網、物連物的基礎設施，達成8K影像大數據、物聯網、安全監控、自動化、智能工廠等智能 應用。該項目將進行高效運算云服務及超高速網絡鏈接設備采購擴容升級。投資金額121572萬元。

4.“通信網絡以云服務設備項目”旨在幫助公司進行產線邊緣層數據收集、倉儲搬運設備的全自動化、無人工廠及機器人等所需設備的改造升級。該項目將通過本公司在工業互聯網平臺及高效能運算的持續投入，從而建立以人工智能為基礎的設備間相連、數據實時處理的智能化無人工廠，投資金額496793萬元。

5.“5G及物聯網互聯互通解決方案項目”著力重點突破寬帶低延時、高密度射頻通信的關鍵技術，開發基于5G通信的新一代工業互聯網系統解決方案，投資金額63288萬元。

6.“智能制造新技術研發應用項目”是指深圳與鄭州作為公司手機機構件研究與開發智能制造新技術的基地，研究開發智能制造新技術應用，涵蓋智能制造所需要的傳感器、精密工具、新材料、微型化的通訊裝置、邊緣層的數據采集裝置、基于8K影像技術的智能產品檢測設備，投資金額510769萬元。

7.“智能制造產業升級”指公司以現有的加工設備、檢測裝置、物流系統與工業機器人為基礎，應用智能制造新技術，升級改造、提升品質、提高效率、降低成本，以增強智能手機機構件在產業中的競爭力。投資金額866220萬元。

8.“智能制造產能擴建”指公司為滿足未來智能制造的產能需求，投資產能擴建項目，同時升級環境安全裝置與監控系統，實現優化節能環保，打造新一代綠色智能制造生產基地。投資金額354462萬元。

明勢資本創始人黃明明曾表示，智能制造、生物醫學、人工智能，云計算4個行業真正具有技術壁壘，從資本市場層面鼓勵上述4個行業發展，與我國經濟轉型中的政策導向密切相關。

品途商業評論（ID：pintu360）認為，富士康本次啟動戰略配售對市場有積極意義，特別是在云計算和智能制造領域，有望讓更多企業享受到“獨角獸”優質、稀缺資源的紅利。發行上市后，富士康股份有望成為A股先進制造類第一股。

此外，在富士康股份最新消息的刺激下，5月14日不僅富士康概念股例如安彩高科、昊志機電集體大漲，領益智造、奧士康以及5G板塊相關概念股也出現不同程度上漲。

文|暖暖

來源| 微信公眾號： 品途商業評論