進入5月，距離網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作辦下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱“57號文件”）中規(guī)定的網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)備案的監(jiān)管期限，已不足60天，全國各地的網(wǎng)貸平臺備案都進入了爭分奪秒的沖刺階段。

隨著整改的不斷深入，網(wǎng)貸行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”的效應(yīng)正逐步顯現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)運營平臺的總數(shù)呈現(xiàn)遞減態(tài)勢。網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年4月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為1877家，比2018年3月底減少了6家，相較于2017年12月底減少了54家。

整改深入 平臺沖刺備案進行時

去年12月發(fā)布的57號文件中要求，各地須在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作，6月底之前全部完成。

自發(fā)布以來，各地監(jiān)管部門都在陸續(xù)出臺相關(guān)的實施細則，積極推進網(wǎng)貸平臺備案工作。在備案推進的關(guān)鍵時刻，網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)速度在不斷加快。據(jù)網(wǎng)貸之家日前發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2018年4月月報》顯示，2018年4月，網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為1730.95億元，環(huán)比下降9.64%；截至2018年4月底，行業(yè)貸款余額增至12975.88億元，環(huán)比增加0.59%，增長速度放緩。

網(wǎng)貸之家分析認為，4月網(wǎng)貸行業(yè)成交量的下降，一是受到資管新規(guī)、備案延期等政策不確定性因素的影響；二是部分平臺為加快合規(guī)進度，收縮了自身的業(yè)務(wù)規(guī)模。按照57號文件的要求，4月底之前應(yīng)該完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作，不少平臺前期可能為完成備案，壓縮自身業(yè)務(wù)，導(dǎo)致成交量出現(xiàn)不同程度的下調(diào)。

隨著備案時間的臨近，部分平臺需要盡快消化掉違規(guī)的業(yè)務(wù)存量，這會導(dǎo)致貸款余額增速小幅下降。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年4月底，行業(yè)內(nèi)停業(yè)及問題平臺數(shù)量為43家（提現(xiàn)困難8家，跑路6家，停業(yè)平臺29家）。行業(yè)活躍投資人數(shù)、借款人數(shù)分別為395.08萬人、405.65萬人，其中投資人數(shù)環(huán)比下降2.47%，借款人數(shù)下降2.71%。

實際上，行業(yè)人氣走勢一般與行業(yè)成交規(guī)模走勢一致，近期平臺處于謹慎收縮規(guī)模導(dǎo)致標(biāo)的數(shù)量減少，投資人數(shù)、借款人數(shù)也相應(yīng)出現(xiàn)了下降走勢。

近日來，雖然行業(yè)內(nèi)流傳著“備案延期”的消息，但《金融時報》記者采訪后了解到，多家網(wǎng)貸平臺仍按照原計劃推進平臺合規(guī)化進程。有網(wǎng)貸機構(gòu)從業(yè)人士告訴《金融時報》記者，不管備案未來出現(xiàn)什么新細則，做好平臺的合規(guī)性是必要的。無論網(wǎng)貸備案是否會延期，平臺都應(yīng)做好沖刺的準(zhǔn)備，按原計劃積極推進網(wǎng)貸合規(guī)備案工作進程。

加速合規(guī) 監(jiān)管與自律應(yīng)相輔相成

自去年下半年至今，強監(jiān)管、促合規(guī)是網(wǎng)貸行業(yè)的主旋律。

真融寶董事長吳雅楠表示，本質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)金融仍是一個嶄新的行業(yè)，監(jiān)管機構(gòu)的研究與指導(dǎo)意見出臺是循序漸進的，并隨著時間的推進逐漸明確和具體。

隨著監(jiān)管意見的清晰，網(wǎng)貸平臺都在緊張有序進行著合規(guī)工作，既要完成銀行存管、信息披露等備案指標(biāo)要求，也要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)完成自查整改，整個行業(yè)的合規(guī)度隨著監(jiān)管高要求會有大幅度提升。因此，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，網(wǎng)貸平臺的平穩(wěn)、健康發(fā)展實際上是多方作用的結(jié)果。備案只是整個社會監(jiān)管過程中的必要環(huán)節(jié)，合規(guī)備案后，也并不代表著網(wǎng)貸平臺“一勞永逸”，就一定不會出現(xiàn)問題。

在吳雅楠看來，行業(yè)監(jiān)管與平臺的自律應(yīng)是相輔相成的。當(dāng)監(jiān)管走向常態(tài)化，誠信與自律仍是所有平臺安全的底線。

有業(yè)內(nèi)人士坦言，當(dāng)前，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展軌道是“長跑”而非“短跑”。隨著監(jiān)管對行業(yè)環(huán)境的凈化，對于平臺自身而言，其核心競爭力是綜合實力和運營能力，需繼續(xù)強化自律意識，尋找合規(guī)化的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而不是以往的廣告品牌和流量。

網(wǎng)貸天眼研究表示，目前，行業(yè)內(nèi)大多數(shù)平臺已形成較為自覺的信息披露意識，信息披露工作也在逐步制度化。多家網(wǎng)貸平臺在信息披露方面都有了很大改善，核心指標(biāo)披露方面改善較為明顯，如治理信息、銀行存管方面披露做的較好，整體信息披露意識明顯增強，加上中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信披系統(tǒng)的統(tǒng)一要求，主流平臺已形成了相關(guān)治理信息披露的自覺意識。

理性投資 打破剛兌勢在必行

實際上，網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展既離不開監(jiān)管部門對行業(yè)的正本清源，也離不開平臺的合規(guī)自律。此外，還需要投資者的理性參與，不斷提升自身風(fēng)險意識。

完善投資者教育體系是解決系統(tǒng)性金融風(fēng)險的良策。有業(yè)內(nèi)人士表示，金融消費者是一個特殊的群體，需要更為專業(yè)的知識和引導(dǎo)，P2P行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)格要求平臺的同時也應(yīng)注重消費者教育。

日前，央行等4部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”），明確了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。剛性兌付的取消，意味著以往網(wǎng)貸平臺普遍流行的兌付風(fēng)潮緊急“剎車”。

中央財經(jīng)大學(xué)教授黃震撰文表示，前些年，互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長的時候，有一些平臺推出了自稱是“理財產(chǎn)品”或是“資管產(chǎn)品”，但是他們沒有牌照，也試圖規(guī)避監(jiān)管。這種問題導(dǎo)致了非法集資的蔓延，亂象叢生，所以才有了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的整治。

資管新規(guī)中明確指出，金融機構(gòu)應(yīng)加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風(fēng)險意識，向投資者傳遞“買者盡責(zé)、買者自負”的理念，打破剛性兌付。有業(yè)內(nèi)人士表示，實際上，P2P網(wǎng)貸是一種合理、合法、合規(guī)的投資渠道，隨著監(jiān)管的不斷完善，網(wǎng)貸應(yīng)該去除“投機”的標(biāo)簽，金融消費者和平臺應(yīng)是互利共贏的共生狀態(tài)而非對賭。

【來源：金評媒】