“原來(lái)的計(jì)劃，是要到6月底完成備案。目前，我們還未收到通知。不過(guò)，我們工作已經(jīng)在做了，可準(zhǔn)備驗(yàn)收。” 王越劍稱(chēng)。 “沒(méi)有分?jǐn)?shù)，只有達(dá)標(biāo)。”

2015年12月，監(jiān)管部門(mén)醞釀著一場(chǎng)合規(guī)大考。

時(shí)隔兩年，如今網(wǎng)貸行業(yè)到了見(jiàn)證成果最后沖刺階段。

可在備案時(shí)限逐漸臨近同時(shí)，有媒體報(bào)道稱(chēng)，各地暫停發(fā)放網(wǎng)貸備案登記細(xì)則。

監(jiān)管政策捉摸不定、大標(biāo)資產(chǎn)難以消化、存管銀行頻繁更換……

這些沉疴似乎成為平臺(tái)追趕“時(shí)間”攔路虎。

4月10日，有媒體報(bào)道稱(chēng)，各地暫停發(fā)放網(wǎng)貸備案登記細(xì)則（正文及征求意見(jiàn)稿），網(wǎng)貸備案或面臨延期。

針對(duì)上述情況，杭州市金融辦主任王越劍表示，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)的規(guī)定，杭州金融辦已逐步落實(shí)很多工作。

“原來(lái)的計(jì)劃，是要到6月底完成備案。目前，我們還未收到通知。不過(guò)，我們工作已經(jīng)在做了，可準(zhǔn)備驗(yàn)收。” 王越劍稱(chēng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心了解到，進(jìn)入4月，網(wǎng)貸備案驗(yàn)收風(fēng)暴震蕩于廣州、深圳、重慶之際，可北京卻依然寂靜無(wú)聲。

至今為止，北京備案細(xì)則仍未正式對(duì)外下發(fā)。

張華（化名）是北京某平臺(tái)負(fù)責(zé)人。據(jù)其表述，此前曾有坊間傳聞，備案細(xì)則在今年2月已制定完成。

“可是至今，我們沒(méi)有看到政策的影子。”張華稱(chēng)，除了對(duì)違規(guī)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整外，現(xiàn)在只能處在觀望狀態(tài)。

2015年12月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)外發(fā)布。

張華及團(tuán)隊(duì)開(kāi)始針對(duì)政策規(guī)定開(kāi)始整改大計(jì)。

2016年7月，平臺(tái)銀行存管正式上線(xiàn)。8月，銀監(jiān)會(huì)等發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“暫行辦法”）。

照著暫行辦法里的內(nèi)容，張華從頭到尾將平臺(tái)業(yè)務(wù)查了一遍，其中最大變化無(wú)外乎是限額。

而對(duì)于備案，直到2017年2月，張華才有了概念。“在那之前，也只能叫做合規(guī)整改。”

張華記得，那時(shí)，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)還未更名為北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)向平臺(tái)下發(fā)整改通知書(shū)，細(xì)分下來(lái)共計(jì)148項(xiàng)規(guī)則。

2018年1月，互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心獲悉，北京網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有所謂的細(xì)則，而是根據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)1+3規(guī)定、《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“57號(hào)文”）及148項(xiàng)規(guī)則。

可在進(jìn)行細(xì)致研究后，張華卻發(fā)現(xiàn)，細(xì)則中148條內(nèi)容過(guò)于原則化，其中不乏存在自相矛盾的內(nèi)容。

其中有一條規(guī)定是平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)范圍中要有“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”，才能進(jìn)行備案。

“可是沒(méi)有備案，又無(wú)法進(jìn)行變更。”張華稱(chēng)，“就這樣一直循環(huán)下去”。

另備案中部分內(nèi)容需要借助外部第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)出具的一些合規(guī)性資料的整合提交。

比如律所、會(huì)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，他們給平臺(tái)出具意見(jiàn)書(shū)的過(guò)程，基本等同于一次IPO的過(guò)程。

4月8日，中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布《北京市金融局2018年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)費(fèi)政府采購(gòu)項(xiàng)目成交結(jié)果公告》，公布了此前發(fā)布的競(jìng)爭(zhēng)性磋商公告招標(biāo)結(jié)果。

前述公告顯示，10家律師事務(wù)所和10家專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)事務(wù)所中標(biāo)，即將參與北京互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收工作。

“但目前具有這種資格的律所和會(huì)所數(shù)量有限。”上海某平臺(tái)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，平臺(tái)又是集中進(jìn)行相關(guān)性工作。

在部分地區(qū)政策尚未明朗情況下，平臺(tái)除觀望外，還需要做的就是等待。

“換血”計(jì)劃

在金融行業(yè)，新興業(yè)態(tài)的開(kāi)始，以往監(jiān)管不會(huì)制定復(fù)雜又詳細(xì)的規(guī)則，反之抑制創(chuàng)新的發(fā)展。

在形成理清業(yè)態(tài)的趨勢(shì)后，往往監(jiān)管發(fā)布的某項(xiàng)規(guī)定，會(huì)讓從業(yè)者猝不及防。

2018年4月，在網(wǎng)貸平臺(tái)擠破頭忙于備案之際，卻在半路殺出了29號(hào)文（《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》）。

29號(hào)文明確，對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離出去，分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分離后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收。

而對(duì)于承接互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，監(jiān)管不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。

在互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)后一天內(nèi)，恒大金服等多家平臺(tái)均下架相關(guān)產(chǎn)品，但產(chǎn)品期限均超過(guò)1年。資管業(yè)務(wù)存量資產(chǎn)消化問(wèn)題成為平臺(tái)備案一大阻力。

事實(shí)上，從2016年8月《暫行辦法》下發(fā)到如今備案驗(yàn)收在即，許多平臺(tái)仍存在資產(chǎn)超限問(wèn)題。

財(cái)富星球CEO郭新濤表示，對(duì)于大標(biāo)資產(chǎn)，平臺(tái)以企業(yè)供應(yīng)鏈資產(chǎn)為主，主要是企業(yè)借款還未到期。

“一方面在和企業(yè)溝通提前還款，另一方面也會(huì)為企業(yè)尋找一些銀行、信托等資產(chǎn)接手，可以按要求在備案前完成超額資產(chǎn)清退。”

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，萬(wàn)盈金融、壹佰金融、人人聚財(cái)?shù)绕脚_(tái)陸續(xù)啟動(dòng)了大標(biāo)清理模式，即對(duì)平臺(tái)部分超額借款標(biāo)的進(jìn)行提前還款處理。

2017年3月，曾以“大標(biāo)”著稱(chēng)的紅嶺創(chuàng)投停止發(fā)百萬(wàn)元以上的網(wǎng)貸大標(biāo)。近日，紅嶺創(chuàng)投更是為了備案暫停債轉(zhuǎn)，啟動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)置換降杠桿。

時(shí)隔一年，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平披露平臺(tái)存量不良資產(chǎn)問(wèn)題嚴(yán)重，經(jīng)過(guò)合作機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)，訴訟拍賣(mài)等手段，去年已經(jīng)回收現(xiàn)金將近20億元，目前仍然有超過(guò)50億元的不良資產(chǎn)在處置過(guò)程中。

通常來(lái)講，平臺(tái)都會(huì)設(shè)立類(lèi)似“回款回頭率”指標(biāo)。張華指出，平臺(tái)在對(duì)大標(biāo)資產(chǎn)進(jìn)行處理時(shí)，投資者市場(chǎng)觀望情緒很重，很可能選擇終止復(fù)投。換言之，平臺(tái)或?qū)p失一部分存量客戶(hù)。

存管風(fēng)云

除了存量違規(guī)資產(chǎn)消化外，仍有一個(gè)問(wèn)題懸而未決，是銀行存管。

57號(hào)文明確，網(wǎng)貸專(zhuān)項(xiàng)整治領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室委托中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)互金協(xié)會(huì)”）開(kāi)展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)測(cè)評(píng)，而網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與通過(guò)測(cè)評(píng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)合作。

截至目前，中國(guó)互金協(xié)會(huì)仍未下發(fā)存管銀行“白名單”。互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心了解到，等待存管銀行“白名單”的平臺(tái)不在少數(shù)。

“平臺(tái)目前也在等待這份白名單的下發(fā)，一旦要求下發(fā)，我們將依據(jù)最新的監(jiān)管規(guī)定同符合要求的存管銀行進(jìn)行相應(yīng)地對(duì)接工作。”前述上海某平臺(tái)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

廣東一家網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人直言，按照各地備案整改驗(yàn)收政策，如果已簽約或者上線(xiàn)的存管銀行并未出現(xiàn)在白名單內(nèi)，會(huì)直接影響平臺(tái)能否通過(guò)備案。

融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月29日，全國(guó)共有806家正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)上線(xiàn)銀行資金存管系統(tǒng)，占融360監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)的49.03%。

“不過(guò)，相對(duì)其他平臺(tái)，我們并不擔(dān)心。”張華稱(chēng)，去年12月，平臺(tái)對(duì)接存管銀行曾與其進(jìn)行溝通，讓平臺(tái)對(duì)存管相應(yīng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。“那時(shí)存管銀行負(fù)責(zé)人稱(chēng)，銀行正接受銀監(jiān)會(huì)驗(yàn)收。”

而對(duì)于銀行存管屬地化，張華表示，目前，這一規(guī)定仍困擾一些平臺(tái)。甚至，他聽(tīng)說(shuō)過(guò)，曾有地區(qū)要求存管銀行必須在平臺(tái)注冊(cè)地所在的片區(qū)內(nèi)。

另在更換存管銀行問(wèn)題上，從監(jiān)管層驗(yàn)收政策上看，會(huì)有個(gè)性化的調(diào)整時(shí)間留給平臺(tái)。

但張華無(wú)奈道，“平臺(tái)投資者最關(guān)心的不是利率有多高，而是平臺(tái)是否拿到了備案。”

時(shí)間成本、投資者雙重壓力之下，互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心了解到，一些平臺(tái)為了能夠避免備案帶來(lái)困擾，正從信息撮合平臺(tái)向技術(shù)服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變。

大浪瀝沙之后，郭新濤表示，合規(guī)平臺(tái)在拿到備案后，相信未來(lái)監(jiān)管會(huì)靠存管銀行自動(dòng)化做常態(tài)化監(jiān)管，如反洗錢(qián)、多頭借貸、羊毛黨監(jiān)控等都能得到很好的控制。

【來(lái)言：互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)】