在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融整體高速發(fā)展的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)牌照監(jiān)管、分類規(guī)定等差異化一般企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度亟需完善，將對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)盈利、風(fēng)險(xiǎn)管控、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益平衡等內(nèi)容的影響逐漸擴(kuò)大，引起社會(huì)各界的重視。本文對(duì)當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融牌照監(jiān)管體系的運(yùn)行態(tài)勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，歸納出其實(shí)際運(yùn)作機(jī)制的幾大問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性地提出了改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融分類和牌照監(jiān)管的思路，以期完善相關(guān)制度在優(yōu)化行業(yè)布局、監(jiān)管機(jī)構(gòu)定位、國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的正面效應(yīng)，同時(shí)，對(duì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融法律牌照監(jiān)管制度做大膽的重構(gòu)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融牌照監(jiān)管概述

互聯(lián)網(wǎng)金融牌照，即互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證，是批準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的正式文件。目前互聯(lián)網(wǎng)金融許可證由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別頒發(fā)。如果把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管劃分為事前準(zhǔn)入監(jiān)管、事中業(yè)務(wù)監(jiān)管、事后懲戒監(jiān)管，市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是事前監(jiān)管的核心，則互聯(lián)網(wǎng)金融許可證則是市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的常態(tài)表現(xiàn)。

當(dāng)前，我國(guó)需要審批的互聯(lián)網(wǎng)金融牌照主要有7張，包括第三方支付牌照、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售牌照、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照、互聯(lián)網(wǎng)信托牌照、互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融牌照、網(wǎng)絡(luò)小額貸款（快速審批秒下款）牌照。

二、現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管分類有缺陷，系統(tǒng)性不高

1. 多頭監(jiān)管，缺乏制度性安排

有別于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的“精簡(jiǎn)放權(quán)、監(jiān)管合流”趨勢(shì)，現(xiàn)行的金融牌照監(jiān)管架構(gòu)主要呈現(xiàn)法律、行業(yè)主管機(jī)構(gòu)再到行業(yè)自律的多頭監(jiān)管，從法律規(guī)范上存在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、人員準(zhǔn)入、技術(shù)指引等極為龐雜的一整套監(jiān)管制度，大多是暫行性規(guī)范且銜接性不佳，經(jīng)常有某項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展之初沒(méi)有明文限定，在擴(kuò)張階段由監(jiān)管部門出臺(tái)“指導(dǎo)意見(jiàn)”，一旦問(wèn)題凸顯，則進(jìn)入多部委聯(lián)合“專項(xiàng)治理”階段，整體的準(zhǔn)入制度分布非常零散、缺乏系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)。

表一，目前互聯(lián)網(wǎng)金融牌照多頭監(jiān)管現(xiàn)狀

2. 第三方支付牌照監(jiān)管制度困境

以第三方支付牌照監(jiān)管制度為例，2005年第三方支付從網(wǎng)關(guān)支付模式轉(zhuǎn)向賬戶模式，支付寶、財(cái)付通等從電子商務(wù)平臺(tái)脫離出來(lái)成為獨(dú)立第三方支付機(jī)構(gòu)，開(kāi)始提供各種類型的增值服務(wù)，如繳費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、還款、授信和咨詢，在飛速的發(fā)展中產(chǎn)生了企業(yè)挪用客戶備付金，洗錢、套現(xiàn)、賭博和欺詐等非法活動(dòng)。而此時(shí)，中國(guó)人民銀行對(duì)整頓此類非金融機(jī)構(gòu)的直接法律依據(jù)只有1997年頒布的《支付結(jié)算辦法》及可供參考的《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》（2007年），行業(yè)發(fā)展缺門檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管，客戶資金安全有隱患，從業(yè)機(jī)構(gòu)潛在巨大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一部專門針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系亟待構(gòu)建。

中國(guó)人民銀行于2010年發(fā)布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其《細(xì)則》。該辦法第三條規(guī)定“非金融機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)，應(yīng)當(dāng)依法取得《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為支付機(jī)構(gòu)，接受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管”，該辦法的發(fā)布標(biāo)志著我國(guó)第三方支付牌照監(jiān)管制度拉開(kāi)序幕。隨后，對(duì)于支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管陣營(yíng)迅速壯大，令出多門令且層出不窮，除中國(guó)人民銀行外，國(guó)務(wù)院、銀監(jiān)會(huì)也各有發(fā)文。筆者統(tǒng)計(jì)，自2007年1月至2017年12月期間，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)涉及支付機(jī)構(gòu)的法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性法律文件、自律文件共計(jì)59件，其中主管機(jī)構(gòu)人民銀行（包括辦公廳、營(yíng)業(yè)部、支部結(jié)算司等）單獨(dú)發(fā)文共計(jì)39件，國(guó)務(wù)院?jiǎn)为?dú)發(fā)文5件，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工信部等部委聯(lián)合發(fā)文共計(jì)5件，銀聯(lián)、清算協(xié)會(huì)等行會(huì)自律發(fā)文共計(jì)10件。發(fā)文內(nèi)容涉及支付機(jī)構(gòu)的綜合監(jiān)管、刑事安全、服務(wù)許可、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、政策意見(jiàn)等各方面。

表二  2007—2017年中國(guó)人民銀行關(guān)于第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)文一覽

筆者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前對(duì)于支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管重一次性審查輕持續(xù)監(jiān)管、重經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定輕市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)的情況明顯，這可能是源于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)體制初始時(shí)期形態(tài)影響，以及立法存在空白，只能頻繁通過(guò)規(guī)范性法律文件彌補(bǔ)部分監(jiān)管的缺失，近而導(dǎo)致了令出多門、尺度不一、制度缺乏系統(tǒng)性等問(wèn)題。本質(zhì)上講，牌照制度主要是依據(jù)行業(yè)監(jiān)管而不是企業(yè)質(zhì)量好壞和風(fēng)險(xiǎn)高低，導(dǎo)致人員準(zhǔn)入、資本準(zhǔn)入等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和流程均基本趨于同一，而不能按區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平、風(fēng)險(xiǎn)水平、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、系統(tǒng)重要性等內(nèi)容體現(xiàn)差別化，監(jiān)管工作與牌照分類情況缺乏對(duì)應(yīng)關(guān)系，分類監(jiān)管向市場(chǎng)傳達(dá)信息的效力有限。

現(xiàn)階段亟待解決的問(wèn)題就是將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)納入系統(tǒng)化法制監(jiān)管。整合當(dāng)前較零散的各部門、各領(lǐng)域監(jiān)管策略，不再完全以金融屬性為標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)各項(xiàng)文件，及時(shí)進(jìn)行整體規(guī)劃和統(tǒng)一設(shè)計(jì)，減少已經(jīng)出臺(tái)監(jiān)管文件的重疊沖突。在牌照批準(zhǔn)程序上必須充分考慮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切性、科學(xué)性。在業(yè)務(wù)監(jiān)管方面，綜合考慮行業(yè)特征和機(jī)構(gòu)可塑性，監(jiān)管與行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展要求相對(duì)應(yīng)，留出機(jī)構(gòu)發(fā)展的充足定性、定量空間。筆者經(jīng)過(guò)調(diào)查，在眾多的自上而下監(jiān)管中，就第三方支付機(jī)構(gòu)而言，實(shí)際起到業(yè)務(wù)指導(dǎo)的竟然是行業(yè)自律、服務(wù)指引，這可能是因行業(yè)規(guī)范具有針對(duì)性、及時(shí)性的適用優(yōu)勢(shì)，這也是為今后該方面立法的方向提供了有益參考。 

三、互聯(lián)網(wǎng)金融牌照監(jiān)管復(fù)制傳統(tǒng)金融監(jiān)管共性，忽視了行業(yè)個(gè)性

1. 相對(duì)傳統(tǒng)金融牌照監(jiān)管更為嚴(yán)格的牌照監(jiān)管

筆者通過(guò)第三方支付牌照與其他金融牌照監(jiān)管準(zhǔn)入制度的橫向比較，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行的制度并未超出傳統(tǒng)金融業(yè)監(jiān)管的范疇，依舊定位于“出身+資本”的分類格局。實(shí)質(zhì)無(wú)差異的金融牌照監(jiān)管制度直接套用在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”時(shí)代的監(jiān)管策略上，甚至更為苛刻的準(zhǔn)入條件，這與我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融整體投入低成本化、業(yè)務(wù)普惠化、運(yùn)作高效化的觀感似乎相悖，也與 “依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策不完全吻合。

表三 互聯(lián)網(wǎng)金融支付機(jī)構(gòu)與證券公司關(guān)于機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件的比

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的獨(dú)特個(gè)性

無(wú)可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融其本質(zhì)上仍是金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、突發(fā)性和較強(qiáng)的負(fù)外部性特征，我國(guó)對(duì)第三方支付牌照監(jiān)管制度顯然更偏重于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方式，第三方支付公司取得牌照的難度系數(shù)與證券公司取得牌照的難度不分伯仲，甚至在實(shí)繳貨幣資本、出資人一票否決方面顯然更為嚴(yán)苛。但是，第三方支付的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了金融支付業(yè)務(wù)本身，并不能用現(xiàn)行金融牌照監(jiān)管制度一以貫之。單一的牌照監(jiān)管制度必然導(dǎo)致企業(yè)組織架構(gòu)、資本模式的千篇一律，有限的業(yè)務(wù)、單一的模式以及唯一的市場(chǎng)是惡性競(jìng)爭(zhēng)的誘因。而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要生產(chǎn)要素就是“創(chuàng)新”。仍舊以第三方支付機(jī)構(gòu)為例：

從行業(yè)產(chǎn)生來(lái)看，第三方支付業(yè)務(wù)立身的根本是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，特別是快捷支付、無(wú)卡支付、NFC支付等移動(dòng)支付技術(shù)的革新。行業(yè)發(fā)展的基本要素是移動(dòng)支付技術(shù)不斷創(chuàng)新、公共信息安全保障、交易模式高效便捷方面，傳統(tǒng)的金融牌照監(jiān)管首重資本的模式顯然不可盡用。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)方面來(lái)看，傳統(tǒng)的支付是為了交易雙方完成貨幣債權(quán)轉(zhuǎn)移，保障資金安全是首要目的。第三方支付的價(jià)值已經(jīng)不再局限于支付本身，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)支付大數(shù)據(jù)信息的收集、整理、分析可全面掌握交易行為體現(xiàn)的信用、偏好等信息，為支付公司、供應(yīng)商、征信業(yè)、金融業(yè)等互聯(lián)網(wǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供信息支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是必然趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融牌照監(jiān)管“一照一業(yè)”，用準(zhǔn)入壁壘分割了完整的行業(yè)市場(chǎng)，將機(jī)構(gòu)間互動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)綁定在有限空間內(nèi)。此類限定“發(fā)展極限”的做法與行業(yè)發(fā)展得趨勢(shì)互相矛盾，已經(jīng)集中體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

從盈利模式來(lái)看，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融支付機(jī)構(gòu)給長(zhǎng)尾客戶提供服務(wù)成本高、效率低，不能為其提供全面的支付服務(wù)。而第三方支付機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生正好彌補(bǔ)了銀行支付服務(wù)的缺失，業(yè)務(wù)模式與用戶群需求高度匹配，不斷壯大的用戶群是使得交易費(fèi)率低廉到小數(shù)點(diǎn)后2位，支付服務(wù)達(dá)到前所未有的普惠水平。

從監(jiān)管層面上來(lái)看，只有降低準(zhǔn)入門檻，刺激多區(qū)域、多層次的第三方支付企業(yè)產(chǎn)生，將海量小額支付分散在各個(gè)支付機(jī)構(gòu)的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了分散金融風(fēng)險(xiǎn)，從而降低全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，鼓勵(lì)差異與充分競(jìng)爭(zhēng)，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留更大的服務(wù)創(chuàng)新和價(jià)值增值空間。

總體而言，對(duì)行業(yè)區(qū)分度不夠，對(duì)資本的過(guò)度關(guān)注，立法的空白，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融牌照監(jiān)管制度落后于行業(yè)的發(fā)展。科學(xué)調(diào)整現(xiàn)有行業(yè)分類體系，優(yōu)化市場(chǎng)秩序，從嚴(yán)格準(zhǔn)入轉(zhuǎn)向“沙盒監(jiān)管”，從單純重視資本規(guī)模轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)、合規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)的全面考慮，盤活互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多層次金融服務(wù)和分類監(jiān)管。

四、對(duì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融牌照監(jiān)管制度的重構(gòu)

1. 精準(zhǔn)定位監(jiān)管的落腳點(diǎn)，科學(xué)梳理監(jiān)管層級(jí)，制定靈活的“監(jiān)管沙盒”

原生的互聯(lián)網(wǎng)金融公司是依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成長(zhǎng)起來(lái)的金融公司，其與傳統(tǒng)金融公司的最大區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)用戶需求創(chuàng)造業(yè)務(wù)模式，而不僅僅是將傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)開(kāi)設(shè)上互聯(lián)網(wǎng)柜臺(tái)，如互聯(lián)網(wǎng)眾籌是基于虛擬社交場(chǎng)景的經(jīng)濟(jì)交往需求應(yīng)運(yùn)而生，電子虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)交換安全度極大提升的產(chǎn)物。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融金融作為新興行業(yè)，其業(yè)務(wù)類型和應(yīng)用模式十分多樣化，并且正在變得越來(lái)越復(fù)雜，在提升金融運(yùn)作效率的同時(shí)也帶來(lái)諸多的不確定的風(fēng)險(xiǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得方向仍是不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，因而監(jiān)管的定位也首重“創(chuàng)新”。在金融創(chuàng)新和防控風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡至關(guān)重要。

筆者設(shè)想，在明確行業(yè)定位的基礎(chǔ)上，建立準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)實(shí)施的分管機(jī)制，建立三個(gè)層級(jí)的牌照監(jiān)管體系。第一層級(jí)，是機(jī)構(gòu)核心準(zhǔn)入監(jiān)管，由全國(guó)層面的監(jiān)管平臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行審批，綜合考察企業(yè)技術(shù)力量、產(chǎn)品定位以及資本充足等要件，頒發(fā)統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融牌照，該層級(jí)對(duì)接產(chǎn)業(yè)分類認(rèn)證。第二層級(jí)是地區(qū)業(yè)務(wù)監(jiān)管，由地方平臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的具體產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行審批，信息安全進(jìn)行屬地監(jiān)管，該層級(jí)對(duì)接市場(chǎng)監(jiān)管。第三層是行業(yè)自律，由行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)組織架構(gòu)、價(jià)格服務(wù)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新產(chǎn)品等技術(shù)性問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范，該層級(jí)對(duì)接具體互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。擴(kuò)大監(jiān)管框架的覆蓋面，多層級(jí)擠壓行業(yè)真空領(lǐng)域，能有效防止多頭監(jiān)管或權(quán)利集中造成的效率損失。

筆者認(rèn)為明確機(jī)構(gòu)監(jiān)管范圍、實(shí)施業(yè)務(wù)差別化管理將使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在符合基本法律要件下，能夠?qū)嵸|(zhì)的開(kāi)展本行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新。一般互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入中，“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”的范疇還不明確、說(shuō)明也還不夠細(xì)化，頂層監(jiān)管者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知度缺乏，可以通過(guò)“監(jiān)管沙盒”增強(qiáng)企業(yè)的話語(yǔ)權(quán)、決策權(quán)，為企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)以及商業(yè)模式創(chuàng)新提供的一個(gè)“安全空間”，這個(gè)空間內(nèi)的創(chuàng)新行為即使失敗也不會(huì)引起常規(guī)的監(jiān)管后果。在有效提升監(jiān)管措施彈性和靈活性的同時(shí)，最大限度地讓一切創(chuàng)新、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉充分涌流。

2. 為企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、行業(yè)融合發(fā)展創(chuàng)設(shè)外部支撐

未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是常態(tài)，如第三方支付機(jī)構(gòu)必然會(huì)作為銀行的收單外包機(jī)構(gòu)，也會(huì)利用自身用戶群開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、供應(yīng)金融業(yè)務(wù)等，還會(huì)衍生出征信業(yè)務(wù)、接口服務(wù)、電信數(shù)據(jù)、市場(chǎng)調(diào)查等業(yè)務(wù)，將造就一大批從事全能業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。正如我們當(dāng)前的實(shí)踐，支付公司從電子商務(wù)網(wǎng)關(guān)脫離，成為第三方獨(dú)立的支付機(jī)構(gòu)，又依托移動(dòng)支付的發(fā)展，成為移動(dòng)設(shè)備制造商。產(chǎn)業(yè)的界限越來(lái)越模糊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受制于牌照不能變更、不能流轉(zhuǎn)，阻礙了市場(chǎng)調(diào)解機(jī)制正常運(yùn)轉(zhuǎn)。筆者認(rèn)為，新的牌照監(jiān)管體系應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，只在宏觀層面劃定非法、違法界限，而由次級(jí)層面在業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、通用標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)管，只要符合標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，就可以進(jìn)行擴(kuò)展，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跨網(wǎng)絡(luò)、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的全面融合。從一點(diǎn)出發(fā)，用便捷高效的互聯(lián)網(wǎng)模式全面整合各個(gè)行業(yè)的普惠金融企業(yè)將應(yīng)運(yùn)而生。

3. 實(shí)施有限監(jiān)管、標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管，明確各方職責(zé)

為滿足社會(huì)公眾安全、便捷的金融服務(wù)需求及保障金融創(chuàng)新的延展空間，將互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的賬戶安全、個(gè)人隱私、交易規(guī)范等至關(guān)重要方面納入標(biāo)準(zhǔn)化管理，制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)保準(zhǔn)、通用標(biāo)準(zhǔn)，以厘清各項(xiàng)基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)要件，則無(wú)論如何創(chuàng)新，只需要將一個(gè)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化要件進(jìn)行組合，便能迅速形成具體的、系統(tǒng)的、有效的監(jiān)管制度。

如廣泛適用于融資租賃、小額貸款、消費(fèi)金融、商業(yè)保理的存管銀行專戶制度，即要求金融企業(yè)開(kāi)設(shè)特定業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金的專用賬戶，從事特定業(yè)務(wù)的企業(yè)只能使用專用賬戶開(kāi)展日常的業(yè)務(wù)。存管銀行必須制定符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的存管制度，并按規(guī)定對(duì)從事特定業(yè)務(wù)企業(yè)的資金賬戶和賬戶內(nèi)資金使用情況實(shí)施管理、定期對(duì)賬、按時(shí)上。又如備付金提存制度、可疑交易報(bào)告制度、應(yīng)收賬款質(zhì)押系統(tǒng)等歷久彌新、久經(jīng)增補(bǔ)的行業(yè)“法寶”。明確設(shè)置禁止性規(guī)定和創(chuàng)新渠道，才能有效區(qū)分機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和繞監(jiān)管辦業(yè)務(wù)。

筆者設(shè)想，未來(lái)牌照監(jiān)管是絕對(duì)的有限監(jiān)管，將業(yè)務(wù)與創(chuàng)新的核心環(huán)節(jié)進(jìn)行考察拆分，與現(xiàn)有的貨幣政策、外匯政策、產(chǎn)業(yè)政策掛鉤，以標(biāo)準(zhǔn)化條款為基礎(chǔ)構(gòu)架出特定業(yè)務(wù)監(jiān)管的骨骼，用禁止性準(zhǔn)入規(guī)定填充行業(yè)、企業(yè)的獨(dú)特血脈，增強(qiáng)企業(yè)的能動(dòng)性，允許企業(yè)經(jīng)營(yíng)事務(wù)性流程的創(chuàng)造，明確各方職責(zé)，發(fā)揮市場(chǎng)的主導(dǎo)作用，避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行業(yè)形成、企業(yè)初創(chuàng)階段揠苗助長(zhǎng)，在行業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)重組階段過(guò)渡介入。

五、結(jié)語(yǔ)

從目前發(fā)達(dá)國(guó)家的一些做法，我們未來(lái)謹(jǐn)守的牌照監(jiān)管底線是保證合法差異化，即行業(yè)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍等方面明晰互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的社會(huì)功能定位，體現(xiàn)出特定業(yè)務(wù)牌照的差異化，防止企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中偏離主業(yè)，支持合法的產(chǎn)業(yè)融合，防止惡性混業(yè)經(jīng)營(yíng)。 我們未來(lái)牌照監(jiān)管的最終目標(biāo)是保障正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化策略，在準(zhǔn)入時(shí)根據(jù)特定經(jīng)濟(jì)、區(qū)域設(shè)定彈性審核、追責(zé)機(jī)制，如全國(guó)性商業(yè)企業(yè)適當(dāng)提高準(zhǔn)入門檻，避免與地區(qū)性農(nóng)村政策性企業(yè)爭(zhēng)奪有限資源，一開(kāi)始就優(yōu)化行業(yè)扎根生存發(fā)展的環(huán)境，多渠道分散互聯(lián)網(wǎng)金融的供給壓力，為創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)提供完善分類，從容指導(dǎo)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。在創(chuàng)新方面，允許牌照企業(yè)在特色領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)備案制，如互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)開(kāi)展密切相關(guān)的企業(yè)、個(gè)人征信業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)預(yù)先留足反應(yīng)和審批余地，審慎抉擇、相機(jī)試點(diǎn)，這不但有助于新興市場(chǎng)的培養(yǎng)，也有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)為進(jìn)一步的全面放開(kāi)積累經(jīng)驗(yàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)在我國(guó)快速成長(zhǎng)起來(lái)，如何通過(guò)創(chuàng)新監(jiān)管制度做大、做強(qiáng)這塊行業(yè)大蛋糕，取其精華、去其糟粕，使其服務(wù)于新時(shí)代、服務(wù)于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，體現(xiàn)社會(huì)主義制度的優(yōu)越性，在創(chuàng)新自主與審慎監(jiān)管中找尋平衡點(diǎn)，這是對(duì)宏觀調(diào)控政策的科學(xué)性、有效性、執(zhí)行性的一大考驗(yàn)。

【來(lái)源：未央網(wǎng)】