隨著一紙緊急叫停互聯網小貸牌照發放的監管文件出臺，現金貸行業整治大戲也隨之拉開序幕，轉型求生，對于很多平臺而言已迫在眉睫。北京商報記者了解到，有平臺直接砍掉貸款業務，僅做貸款技術支持，有平臺轉型場景金融。不過，在分析人士看來，不管是有場景的汽車金融、貸款技術支持，還是貸款超市，市場空間均有限，現金貸平臺的“暴利時代”結束，轉型成功的概率也較小。

布局現金分期遇銀行勁敵

現金貸業務模式以短期、高利率為主要特征。而監管在2017年12月1日下發的《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》中，明確提出現金貸業務綜合利率要在36%以下。分析人士表示，36%的紅線一旦卡死，短期現金貸產品(7天、14天、30天)模式便不可持續。這批平臺一部分出局，另一部分業務規模較大的將考慮如何改變產品結構。

在此背景下，有些平臺開始修改產品參數，做大額分期和現金分期業務。如掌眾金服推出大額分期產品掌e貸。據介紹，掌e貸的額度申請范圍為1萬-5萬元，借款期限3-12期,每期借款期限30天。 另一家現金貸平臺魔法現金在對外的宣傳中表示要涉足消費分期。

對此，麻袋理財研究院研究總監路南表示，現金貸平臺會取消短期產品，轉型期限長、利率低于36%的中長期借款產品（現金分期）。在路南看來，現金分期是門檻最低，且最可能實現的路徑。但是風控模型的有效性需要長時間業務數據積累，對沒有風控經驗、成立時間不長的平臺是非常大的挑戰。

也有分析人士表示，涉足現金分期產品實際上是和銀行爭搶客戶。北京商報記者注意到，目前，銀行也在發力現金分期業務。不少銀行推出優惠舉措，大力推廣現金分期業務。和互聯網金融平臺的現金貸產品相比，銀行機構的信用卡現金分期利息更低、額度更高。有平臺人士透露，有些現金貸平臺正采取迂回戰術，先借助信用卡代償業務獲取大批持有信用卡的客群，再逐步向他們推出授信放貸業務。

發力消費金融考驗資金實力

“場景依托”是監管對于現金貸業務的一大要求。目前，不少平臺都瞄準了場景金融，其中汽車金融受到不少平臺的青睞。

此前因現金貸業務飽受質疑的趣店，目前正在發力汽車金融。據了解，大白汽車分期業務于2017年10月18日趣店上市之后就已落地，目前已在全國布局了150多家自營線下體驗店。北京商報記者注意到，近日大白汽車分期豪擲1億元成為芝士超人首位廣告主。有分析人士指出，此前趣店一直被指過度依靠螞蟻金服、支付寶的流量，趣店旗下產品大白汽車分期業務似乎找到了新的優質獲客方式和流量陣地。

網貸之家研究院院長于百程認為，從業務上看，未來轉型為消費信貸業務可能性最大，與一定的需求和場景結合，借款期限拉長，金額提升，利率和收費方式都符合監管要求。

不過，路南指出，有場景的消費金融適合互聯網電商等產業資源或有涉足消費場景經驗的平臺，并且資金充足，能夠承受初期巨大的推廣成本和試錯成本，門檻不低。于百程指出，轉型依據各自的資源優勢進行，包括資金優勢、用戶優勢、場景優勢和技術優勢，否則轉型難度很大。

小額短期現金貸將退出市場

沒有牌照者，難以進入現金貸賽道，數據顯示，將有超九成的平臺因沒有資質被淘汰出局。蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言表示，就大部分現金貸平臺而言，當務之急是獲得一張放貸牌照，或買或申請，確保能夠活下來。對于一些頭部平臺而言，主要面臨資金問題和杠桿率限制下的放貸規模問題，部分平臺正籌備上市。

北京商報記者了解到，不少沒有牌照的現金貸平臺對外宣稱未來將主做技術輸出。于百程表示，現金貸平臺是個泛稱，對于有現金貸業務的平臺來說，有些無牌照或無資質的將會無法從事現金貸放貸業務，只能轉型技術或信息服務。而網絡小貸或P2P平臺等，則需要符合相關的監管要求，繼續從事直接放貸或放貸撮合業務。

對于未來現金貸的行業格局，薛洪言認為，強監管下，現金貸想象空間受限，且要學會戴著鐐銬跳舞，首先會把那些希望賺快錢的投機性參與者淘汰出局，接下來在平臺內部，還會進一步分化，多數平臺會通過轉型的方式淡出這個行業，只留下綜合實力較強的少數平臺成為行業的持續參與者，變身真正的金融機構，享受行業分化后的紅利。

“相當長的時間里，傳統的小額短期現金貸業務基本會退出市場，替換以中額中長期消費信貸業務。”于百程分析道。

在路南看來，有場景的消費金融將全面爆發，但客戶借款成本不一定下降。平臺從供應商處收取傭金，如果提高商品價格轉嫁給用戶，可能變相提高客戶的借款成本。

【來源：北京商報 作者：劉雙霞】