針對(duì)現(xiàn)金貸無(wú)序發(fā)展、利率畸高以及暴力催收等亂象，2017年12月1日，央行與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手對(duì)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)厲規(guī)范整頓。

《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》）發(fā)布已經(jīng)滿月，“現(xiàn)金貸”市場(chǎng)出現(xiàn)了怎樣的變化？

《通知》主要要求包括，從事放貸業(yè)務(wù)必須依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，網(wǎng)絡(luò)小貸放貸杠桿率要表內(nèi)、表外合并計(jì)算；息費(fèi)統(tǒng)一折算為年化形式并且進(jìn)行披露。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，此前現(xiàn)金貸平臺(tái)為爭(zhēng)奪客戶的短信轟炸已經(jīng)銷聲匿跡，但在放貸場(chǎng)景、費(fèi)率等方面出現(xiàn)一些新的規(guī)避監(jiān)管措施，有待監(jiān)管部門進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范。

小貸ABS發(fā)行急剎車

《通知》明確要求，網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿率表內(nèi)、表外合并計(jì)算。這意味著，過(guò)往網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過(guò)資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)讓再兜底回購(gòu)等出表方式無(wú)限制提高杠桿率的方式已經(jīng)難以走通。

一路狂飆的網(wǎng)絡(luò)小貸ABS踩了急剎車。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢Wind小額貸款和消費(fèi)性貸款A(yù)BS發(fā)行情況，在2017年12月僅有5筆小額貸款A(yù)BS發(fā)行，發(fā)行總額不超過(guò)35.5億元，分別來(lái)自中和農(nóng)信、深圳安信小貸、螞蟻花唄（15億元）、小米小貸和誠(chéng)正小貸。而9月、10月和11月數(shù)據(jù)分別為17筆、18筆和16筆，其中，花唄和借唄占據(jù)了主要份額，借唄2017年發(fā)行ABS總額已達(dá)到1357.10億元。

“目前沒(méi)有其他的途徑可以繞開這一要求，想繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)的唯一途徑就是增資。”1月4日，華南一位互聯(lián)網(wǎng)小貸公司負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

12月18日，螞蟻金服就宣布對(duì)旗下兩家小貸公司（分別為花唄和借唄的放貸主體）增資82億元，將其注冊(cè)資本從現(xiàn)有的38億元提升至120億元。并表示后續(xù)將視業(yè)務(wù)開展情況和相關(guān)的監(jiān)管要求，繼續(xù)增加注冊(cè)資本和資金實(shí)力。

上述公司負(fù)責(zé)人還表示，在銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)監(jiān)管和加大處罰的震懾下，當(dāng)下銀行、信托等機(jī)構(gòu)更謹(jǐn)慎，管住了持牌機(jī)構(gòu)的資金，現(xiàn)金貸的資金來(lái)源也會(huì)受到比較大影響。

部分平臺(tái)放貸場(chǎng)景形同虛設(shè)

由于現(xiàn)金貸無(wú)場(chǎng)景限制，借款直接發(fā)放到銀行卡中，因此在用途上難以監(jiān)管。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在此前的個(gè)別惡性事件中，借款人在多家平臺(tái)借貸用來(lái)賭博，最后無(wú)力償還選擇輕生，亦有部分借款人用于炒股，但因?yàn)楣墒胁▌?dòng)影響還款。

《通知》要求，“暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。”

“多數(shù)平臺(tái)都在整改，對(duì)于無(wú)場(chǎng)景的業(yè)務(wù)都在收縮。”華南一位小貸行業(yè)人士介紹。

如何對(duì)場(chǎng)景和資金用途進(jìn)行限制？在來(lái)分期平臺(tái)上，設(shè)置了消費(fèi)、旅游等借款用途的選項(xiàng)，并提醒用戶按實(shí)際用途選擇，來(lái)分期保留核實(shí)的權(quán)利。在《服務(wù)協(xié)議》中注明，僅限于個(gè)人消費(fèi)，具體用途以甲方（借款人）向貸款人提交的貸款申請(qǐng)中的用途為準(zhǔn)，甲方需承諾合規(guī)合法使用貸款資金，否則引起的一切后果由借款人承擔(dān)。包括不用于證券市場(chǎng)、用于股本權(quán)益性投資、不用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、不用于房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)等。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在來(lái)分期上選擇了“其他用途”，并順利完成借款。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道又嘗試了其他幾家平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)這樣的設(shè)置已經(jīng)成為當(dāng)下現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的普遍做法。不過(guò)平臺(tái)普遍采取的是“告知免責(zé)”的做法。借款過(guò)程中不會(huì)對(duì)用戶的真實(shí)用途進(jìn)行核對(duì)。

1月4日，北京一位業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，的確有部分平臺(tái)在進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從單純的現(xiàn)金貸轉(zhuǎn)向消費(fèi)分期。“不過(guò)兩者的產(chǎn)品邏輯相差還是比較大，比如分期要考慮如何和商城對(duì)接、和商家對(duì)接，資金流和債權(quán)關(guān)系如何處理等，分期更考驗(yàn)風(fēng)控和技術(shù)水準(zhǔn)，利率也不能太高，賺的是長(zhǎng)線的錢。”

上述行業(yè)人士表示，“告知免責(zé)”的做法可以做到表面合規(guī)，但從用戶體驗(yàn)以及成本的考慮，對(duì)于線上小額借貸的用途限制的確比較難落地，防范多頭借貸更為重要。

此外，《通知》要求息費(fèi)統(tǒng)一折算為年化形式。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在隨機(jī)選擇的數(shù)家貸款平臺(tái)上看到，多數(shù)平臺(tái)并未按照這一要求對(duì)費(fèi)率進(jìn)行披露，仍然采用日費(fèi)率、月費(fèi)率、每期應(yīng)還金額等方式呈現(xiàn)，有待進(jìn)一步規(guī)范。

盡管暫未發(fā)現(xiàn)有超過(guò)36%年化利率的平臺(tái)。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，部分平臺(tái)采取了捆綁銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的“套路”，借款人必須購(gòu)買一定金額的保險(xiǎn)產(chǎn)品才能獲得貸款。“以另一種方式將息費(fèi)成本進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。”

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