與閱文集團(tuán)、易鑫集團(tuán)等“騰訊系”公司IPO時(shí)的盛況一樣，即將在港上市的希瑪眼科股份認(rèn)購(gòu)也呈現(xiàn)火爆態(tài)勢(shì)。

有騰訊、新鴻基、蘭桂坊等一眾大牌投資者參投的希瑪眼科將于1月15日在香港IPO，據(jù)文匯報(bào)報(bào)道，目前已累計(jì)獲得160.4億港元認(rèn)購(gòu)，超額認(rèn)購(gòu)逾185倍。

按發(fā)行價(jià)中位數(shù)2.63港元來(lái)計(jì)算，扣除全球發(fā)售的上市開(kāi)支（包括包銷傭金）5000萬(wàn)港元后，預(yù)計(jì)募得凈額4.68億元（未行使超額配股權(quán)）。

根據(jù)香港證交所披露的招股書，創(chuàng)業(yè)5年就要上市的希瑪眼科此次IPO將發(fā)售1.97億股股份，其中香港發(fā)售1970萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售1.773億股，發(fā)售股份將占公司全球發(fā)售完成后的已發(fā)行股本的25.05%，價(jià)格在2.35港元至2.9港元之間，每手2000股（4700港元~5800港元一手）。

此次希瑪眼科IPO的獨(dú)家保薦人為招商證券。

按照2.35港元~2.9港元的招股價(jià)來(lái)算，希瑪眼科的總市值在23.5~29億港元，按照2016年凈利潤(rùn)4301.8萬(wàn)來(lái)計(jì)算，估值為54.6~67.4倍。這一估值高于行業(yè)平均水平。

未來(lái)重點(diǎn)在內(nèi)地布局

從募集資金使用情況披露來(lái)看，未來(lái)希瑪眼科將重點(diǎn)在內(nèi)陸地區(qū)進(jìn)行布局?jǐn)U張。招股書顯示，此次IPO籌集的凈額42.5%會(huì)用來(lái)收購(gòu)內(nèi)地的眼科醫(yī)院，40.4%用于新增三家診所，分別位于華東、西南或華中地區(qū)、粵港澳大灣區(qū)，4.2%用于在深圳開(kāi)設(shè)衛(wèi)星診所，僅有8.5%用于升級(jí)已有的醫(yī)療設(shè)備及強(qiáng)化在香港和內(nèi)地的資訊科技系統(tǒng)

與此前上市的騰訊系公司閱文集團(tuán)和易鑫集團(tuán)不同的是，希瑪眼科財(cái)務(wù)狀況在過(guò)去幾年中都保持在較好水平，過(guò)去三年凈利已經(jīng)翻了一倍（2014年的2163.7萬(wàn)元增長(zhǎng)到2016年的4301.8萬(wàn)元），今年上半年也同比增長(zhǎng)了36%至2743.3萬(wàn)。公司2014、2015、2016三個(gè)財(cái)年共錄得總收益1.56億港元、1.99億港元、2.49億港元；毛利率在37.7%、40.1%、38.2%，而今年上半年毛利率已經(jīng)提高到了44.6%。

閱文集團(tuán)在2014-2016年間，凈利潤(rùn)則為-2113萬(wàn)元、-3.54億元、3040萬(wàn)元，從2016年起才扭轉(zhuǎn)虧損狀態(tài)。但2017年閱文集團(tuán)勢(shì)頭迅猛，上半年盈利已經(jīng)達(dá)到2.13億元。而易鑫長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，2014-2016年凈利潤(rùn)分別為10萬(wàn)元、-2820萬(wàn)元、-14.043億元，2017年上半年虧損61.05億元，從公司成立至2017年6月30日累計(jì)虧損75.9億元。

投資者中大牌云集

希瑪眼科曾經(jīng)號(hào)稱是“眼科神醫(yī)的醫(yī)院”，由林順潮醫(yī)生創(chuàng)辦于2012年，據(jù)稱是國(guó)內(nèi)首家香港獨(dú)資眼科專科醫(yī)院，在上市前的B輪融資中已經(jīng)吸引到了新鴻基和蘭桂坊共計(jì)1.02億港元的注資（約占全球發(fā)售后4.82%的股份）。

而此次的基石投資者包括香港華麗有限公司（趙勇）、Gunther Group Limited（邢李 ）、Advance Data Services Limited（馬化騰）。據(jù)港股那些事介紹，趙先生的媽媽是富華國(guó)際集團(tuán)的主席陳麗華女士，陳女士后來(lái)跟“西游記”唐僧的扮演者遲重瑞結(jié)為夫婦，所以趙先生也有著唐僧繼子的稱號(hào)。邢先生大家應(yīng)該也不陌生了，除了是大美女林青霞的丈夫，也是思捷環(huán)球（3330.HK）的前主席。

按低位數(shù)發(fā)行價(jià)2.35港元、中位數(shù)2.63港元、高位數(shù)2.90港元來(lái)計(jì)算，上述三位基石投資者認(rèn)購(gòu)國(guó)際發(fā)售股份分別為2655.2萬(wàn)股（占發(fā)售股份的13.5%）、2372.6萬(wàn)股（占發(fā)售股份的12%）、2151.6萬(wàn)股（占發(fā)售股份的10.9%），各按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)總額為6240萬(wàn)港元的國(guó)際發(fā)售股份，總共約1.87億港元。

市場(chǎng)偏愛(ài)騰訊系股票

市場(chǎng)對(duì)于“騰訊系”的鐘愛(ài)已經(jīng)到了“癡迷”的程度，近幾年來(lái)，股票一旦被貼上騰訊的標(biāo)簽，似乎就意味著踏上了陽(yáng)光大道。

今年11月8日，騰訊控股公司旗下網(wǎng)絡(luò)文學(xué)平臺(tái)閱文集團(tuán)在港上市。IPO前一天公告稱閱文集團(tuán)獲得624.95倍超額認(rèn)購(gòu)。IPO當(dāng)天開(kāi)盤不到半小時(shí)，其股價(jià)漲幅就擴(kuò)大至82.18%，盤中最高達(dá)到110港元，較發(fā)行價(jià)55港元上漲100%。發(fā)行首日，閱文當(dāng)日市值一舉突破900億港元，震驚了資本市場(chǎng)。

火爆的閱文IPO甚至讓全香港的資金都緊張了，有分析稱閱文IPO熱潮是當(dāng)時(shí)Hibor飆升的主要推動(dòng)力。

無(wú)獨(dú)有偶，同屬騰訊系的汽車交易平臺(tái)易鑫集團(tuán)IPO時(shí)也出現(xiàn)了559倍超額認(rèn)購(gòu)的盛況，凍資高達(dá)3820億港元。

來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞                   作者：張澄