近日，赤子城聯(lián)合白鯨出海，深度調(diào)研解析印度互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)狀，結(jié)合赤子城旗下Solo Ads及Solo Aware平臺數(shù)據(jù)，從市場和政策兩個維度，對印度互金市場加以分析，發(fā)現(xiàn)政府很支持，市場機會很大。

主要發(fā)現(xiàn)

● 今年10月4日，印度發(fā)布P2P新規(guī)，規(guī)范P2P借貸平臺。

● 2025年，印度的消費支出將增長至 4萬億美元，年均增長率達(dá)到 12%，比全球平均增長率高出兩倍以上，屆時印度將成為全球第三大消費市場。

● 印度銀行卡和信用卡的普及程度低，2017年7月印度有19%的人口沒有銀行賬戶。

● 今年5月-9月，金融類產(chǎn)品的獲客單價區(qū)間在0.502美元-0.761美元，平均獲客成本為0.5832美元，約為其他國家平均水平的1/2。

● 今年5月-9月，印度推廣力度Top5的產(chǎn)品，均來自印度本土，且以銀行為主。P2P仍屬起步階段。

● 本屆印度政府表現(xiàn)出對推行無現(xiàn)金社會的堅決態(tài)度，且從經(jīng)濟(jì)前景、人口基礎(chǔ)、抑或基礎(chǔ)設(shè)施方面考慮，印度具備發(fā)展互金業(yè)務(wù)的市場條件。

一、印度互金市場概述

根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2016 年，印度 GDP 總額為 22,640 億美元，位于世界第 7，人口為 13.24 億，位于世界第 2。根據(jù)世界銀行預(yù)測，一直至 2019 年，印度的 GDP 增長率能夠維持在 7.8% 左右。

2016 年，印度人均 GDP 達(dá)到 1,709 美元，且自進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，呈現(xiàn)良好的增長勢頭。在良好的經(jīng)濟(jì)背景下，印度消費支出也進(jìn)入高速增長階段。據(jù)波士頓咨詢公司估計，至 2025 年印度的消費支出將增長至 4 萬億美元，年均增長率達(dá)到 12%，比全球平均增長率 5% 高出兩倍以上，屆時，印度將成為全球第三大消費市場。

此外，印度互聯(lián)網(wǎng)也在近幾年進(jìn)入快速發(fā)展階段，根據(jù) IAMAI 于 2016 年 2 月發(fā)布的報告，2016 年印度的互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量約為 4.62 億，僅次于中國，中印的互聯(lián)網(wǎng)滲透率分別為 55% 與 38.4%。

經(jīng)濟(jì)增長、人口紅利、互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展、外加消費市場規(guī)模迅速增長，印度一如幾年之前的中國，無論經(jīng)濟(jì)、生活，都將發(fā)生巨大變化，而支付方式的變化將尤為明顯。

在印度，存、花現(xiàn)金幾乎已經(jīng)形成一種文化，而印度銀行卡和信用卡的普及程度低，也為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的發(fā)展提供了機會。根據(jù)安永會計師事務(wù)所 2017 年 7 月最新研究數(shù)據(jù)，印度依然有 19% 的人口沒有銀行賬戶，對市場敏感的金融科技玩家依然有機會占據(jù)這部分市場份額。

而印度政府近期推出的一系列政策，也顯示出對互聯(lián)網(wǎng)金融的友好態(tài)度，如廢鈔令、惠普金融政策，改善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推出支付系統(tǒng)，如 Aadhaar Pay、UPI 等等。

在市場、政策均較為成熟的條件下，印度涌現(xiàn)了一批互金創(chuàng)企，或上線這一服務(wù)的創(chuàng)企，如 Mobikwik、Paytm、 Amazon Play、PheonePe。

二、印度互金市場現(xiàn)狀

消費者快速變化的行為方式、不斷增長的互聯(lián)網(wǎng)滲透率、以及政府推出的多項利好政策，都在為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)“加油”，另外，P2P、電商平臺、水電賬單支付的需求也為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了直接支持。

一、數(shù)字支付市場年復(fù)核增長率 58.90%

2017 年 6 月，國際市場研究機構(gòu) Research and Markets 發(fā)布《印度數(shù)字支付市場》趨勢報告稱，2017 至 2023 年，預(yù)測印度數(shù)字支付市場的年復(fù)合增長率為 58.90%。據(jù)估計，得益于交易費用的不斷降低以及電子轉(zhuǎn)賬和手機銀行帶來的便利，截至 2022 年年末，印度數(shù)字支付產(chǎn)業(yè)的交易量將達(dá)到 7,000 億美元，超過 80% 的城市人口將選用數(shù)字支付作為日常支付方式。面對如此龐大的市場，已有大量企業(yè)布局互金業(yè)務(wù)。

二、移動支付的兩大陣營

上圖為現(xiàn)階段，印度市場內(nèi)的主要玩家，其各自推出的平臺，按照印度人的支付方式大致劃分為兩大陣營：一是取得電子錢包和支付銀行牌照的平臺，另一個是，基于 UPI 的各種移動支付平臺，包括“國家電子錢包”BHIM、基于該技術(shù)的第三方支付平臺以及傳統(tǒng)銀行推出的基于 UPI 的手機銀行 app。

1.電子錢包 + 支付銀行

在該陣營中，Paytm 處于領(lǐng)先地位，占據(jù)最大市場份額，同時擁有電子錢包和支付銀行兩種牌照。根據(jù)統(tǒng)計網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至 2017 年 2 月 27 日最新數(shù)據(jù)，Paytm 的注冊用戶為 2 億，活躍用戶 8,000 萬，2016 年平臺完成交易 10 億次。截至 2017 年 3 月 23 日，Paytm 平臺的商戶已經(jīng)達(dá)到 210 萬家，接入 Paytm 平臺的線下商戶為 85 萬家。阿里巴巴曾多次投資該平臺。

MobiKwik 和 Freecharge 則稍遜一籌，根據(jù) 2016 年 11 月 wiki 數(shù)據(jù)，MobiKwik 的合作商家為 150 萬，用戶數(shù)量在 5,500 萬左右。據(jù)《印度時報》報道，2017 年 2 月，MobiKwik 宣布計劃投資約 4,500 萬美元用于吸收更多用戶，2017 年的用戶目標(biāo)為 1.5 億。Freecharge 的也用戶規(guī)模也在千萬級別，于 2015 年被印度電商平臺Snapdeal 收購，Snapdeal 本想將 Freecharge 打造成獨角獸創(chuàng)企，與自身電商業(yè)務(wù)形成業(yè)務(wù)閉環(huán)，但無奈支付平臺燒錢如紙，在與 Paypal、Paytm 等洽談投資無果后，近期不斷傳出各種出售和合并傳聞，很有可能退出競爭舞臺。

另外還有一些電子錢包也各具優(yōu)勢。如 Uber 在印度的競爭對手 Ola 推出了自己的電子錢包，Ola Money，且作為該打車平臺唯一接受的支付方案。亞馬遜也在 2017 年 7 月 1 日推出了自己的電子錢包加入競爭。

2.基于 UPI 的國家電子錢包、支付平臺以及傳統(tǒng)銀行 app

BHIM(Bharat Interface for Money)是第一個經(jīng)由政府推廣的移動錢包。2016 年 12 月 30 日，推行UPI的印度國家支付公司(NPCI)推出了這款應(yīng)用。該應(yīng)用使用 UPI 來幫助用戶轉(zhuǎn)賬，讓用戶可以通過 Aadhar 號碼或者特定的二維碼驗證身份。

BHIM 作為“國家隊選手”，由印度國家支付公司基于統(tǒng)一支付接口 UPI 開發(fā)。BHIM 的優(yōu)勢在于，政府為推動無現(xiàn)金社會建設(shè)而推出，不以盈利為目的，不收取任何手續(xù)費，從而取勝商業(yè)支付平臺。但 BHIM 專注于電子轉(zhuǎn)賬，因而應(yīng)該不會對商業(yè)平臺造成過大影響。

另外，2017 年 3 月，印度政府宣布，所有銀行必須在 3 月 31 日之前上線移動銀行業(yè)務(wù)。一時之間，各家銀行分別推出 app，包括 Mobile by ICICI Bank、SBI Anywhere Personal 等等。

此類 app 的共同點是，全部關(guān)聯(lián)印度政府推出的統(tǒng)一支付接口(UPI)實現(xiàn)實時轉(zhuǎn)賬。受益于便利性、支付意識轉(zhuǎn)變、以及智能手機和互聯(lián)網(wǎng)普及等因素，手機銀行的使用在快速增長。根據(jù)印度儲備銀行 2016 年 5 月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2015 至 2016 年間，手機銀行交易額增長4倍，至 4.01 萬億印度盧比。

但是，手機銀行 app 具有一定同質(zhì)性，競爭格局一般由銀行本身規(guī)模決定。根據(jù)印度儲備銀行(印度央行)2016 年 3 月發(fā)布的數(shù)據(jù)，五大銀行占印度手機銀行交易總值的 92% 以上。其中以國家銀行占據(jù)最高市場份額，36%，之后依次為 ICICI 銀行、HDFC 銀行、Axis 銀行以及 Kotak 銀行。

此外，很多企業(yè)也看好 UPI 的風(fēng)口，認(rèn)為基于 UPI 的金融服務(wù)將迎來爆發(fā)式增長。就在今年 9 月 18 日，谷歌宣布即將正式進(jìn)軍印度電子支付市場，并很快推出了基于 UPI 的電子錢包 Tez(印地語意：“快”)。谷歌沒有選擇引入 Android Pay，而是選擇基于 UPI 發(fā)布新的應(yīng)用，在安卓手機主導(dǎo)的印度市場，谷歌勢必要分一杯羹。

此外，印度電商巨頭 Flipkart 也有所動作。2016 年第二季度，F(xiàn)lipkart 收購了其前員工創(chuàng)辦的 UPI 支付平臺 PhonePe。雖然在 PhonePe 中，用戶不可以存錢，但是可以通過 UPI 直接使用銀行賬戶付款。

據(jù) App Annie 數(shù)據(jù)顯示，2017 年 10 月 12 日，Tez 已經(jīng)占據(jù) iOS 和 Google Paly 財務(wù)類免費排行榜榜首，與各大銀行“激戰(zhàn)”。排在第 2 的 PhonePe 則為印度電商巨頭 Flipkart 旗下平臺。BHIM 的表現(xiàn)也不遜色，分列第 4 和第 3 位。

三、激烈市場競爭背后的資本博弈

后續(xù)競爭，除依賴于 app 的用戶友好度、便利服務(wù)外，在很大程度上仍需依賴于資本。阿里巴巴從 2015 年至今，數(shù)次投資 Paytm，勢要做出一個印度版的“支付寶”。

無論從現(xiàn)有發(fā)展、還是資本角度，Paytm 的領(lǐng)先地位都非常明顯。為此，MobiKwik 于不久前宣布將以超過十億美元估值，尋求超過 1 億美元的融資，來對抗由阿里巴巴和軟銀投資的 Paytm，但目前看來，MobiKwik 劣勢明顯。

整體上來看，在印度移動支付市場背后，依然是主要由中美兩國的資本在主導(dǎo)。Paytm 背后的阿里巴巴、Flipkart 背后的騰訊、Tez 背后的谷歌、以及 Amazon Play 背后的亞馬遜。

據(jù)《印度經(jīng)濟(jì)時報》報道稱，騰訊還在與印度打車應(yīng)用巨頭 Ola(運營母公司為 ANI Technologies Pvt. Ltd)接洽，預(yù)計將會對后者投資 4 億 - 5 億美元。如果交易成行，電子錢包 Ola Money 背后也將有中國資本的身影。

四、依然處于發(fā)展初期的 P2P網(wǎng)貸

根據(jù)網(wǎng)站 Mybigplunge 發(fā)布的報告，截至 2016 年年底，印度 P2P 市場規(guī)模估計在 4,500 萬美元左右，但至 2023 年，預(yù)計增長至 40-50 億美元，這意味著自 2017 年開始，印度 P2P 市場將進(jìn)入高速增長，至 2023 年時，完成 100 倍的增長。可想而知，各大平臺可能會在近 2 年內(nèi)尋求融資，迅速占據(jù)市場份額。

目前，市場上有大約 30 家 P2P 平臺，包括 Lenden Club、Capital Float、LendBox、i2iFunding 等，其中：

Capital Float 于 2016 年 5 月完成 2,500 萬美元 B 輪融資，Creation Investments Capital Management 領(lǐng)投，總計融資 4,200 萬美元。

LenDen Club 于 2016 年 4 月公布完成種子輪融資，金額未公開，投資方。

Faircent 于 2016 年 8 月獲得 BCCl 150 萬美元投資。

根據(jù)現(xiàn)有的融資信息來看，印度的 P2P 平臺基本處于發(fā)展初期，未出現(xiàn)行業(yè)寡頭，依然存在入局機會。而且，P2P 平臺作為金融服務(wù)而言，利率清晰且能夠為無法在銀行得到服務(wù)的用戶提供借貸款渠道，這對銀行持卡率很低、信用體系不夠完善的印度人民更具吸引力，同時也解決了中小企業(yè)融資難的痛點，在一定程度上改善了金融的普惠性，順應(yīng)印度政策。

P2P 平臺能夠在印度得到發(fā)展的原因如下：

• 注冊、貸款申請流程簡單易操作。

•借款人能夠以低于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的利率獲得貸款，主要原因是線上 P2P 平臺的運營成本相對較低。

• 貸款人能夠獲得較高的投資收益。

• 解決中小企業(yè)融資難痛點。在印度服務(wù)行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，意味著中小企業(yè)多為輕資產(chǎn)企業(yè)，P2P 可解決中小企業(yè)貸款資產(chǎn)抵押的難題。

• 貸款無擔(dān)保，因此信用評分較低的用戶也能夠獲得資金。

• 資金的流動性更強。

今年 10 月 4 日，印度發(fā)布 P2P 新規(guī)，規(guī)范 P2P 借貸平臺。政府進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管，將有利于普通民眾對 P2P 平臺的認(rèn)可。雖然，市場規(guī)模在、入場機會在、監(jiān)管政策也在逐步完善，但因為印度銀行卡持有率低，信用體系不夠完善，風(fēng)險評估依然是 P2P 平臺目前非常頭痛的一個問題。

三、印度互金市場近五個月推廣報告

時間范圍：2017 年 5 月— 9 月

數(shù)據(jù)樣本范圍：印度地區(qū)所有推廣的金融類 APP，分類采取 APP Store 和 Google Play 上的產(chǎn)品分類，主要包括 Digibank、 PhonePe、 Kotak、 Money View、 Pockets、 BHIM Axis Pay UPI app、 iMobile by ICICI Bank、 Wealthapp、 IQ Option、 Axis Pay UPI App、 EarlySalary、 iSave、 ExpertOption、 Binomo Mobile 等。

Solo Ads是覆蓋全球10億用戶的智能的場景化廣告營銷平臺。憑借海量數(shù)據(jù)沉淀、場景化智能大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、多年的移動產(chǎn)品海外推廣和商業(yè)化經(jīng)驗，為全球用戶精準(zhǔn)推薦其所需要的APP和服務(wù)，從而幫眾多品牌和企業(yè)獲取激活優(yōu)質(zhì)用戶。

Solo Aware是赤子城自主搭建的全球領(lǐng)先的場景化大數(shù)據(jù)平臺，聚集全球150多個國家的超10億用戶數(shù)據(jù)，全面覆蓋工具、電商、游戲、資訊、金融、教育等多個行業(yè)，通過對靜態(tài)數(shù)據(jù)與動態(tài)數(shù)據(jù)的深度挖掘，形成立體用戶畫像，并不斷追蹤用戶演變的喜好和習(xí)慣，實現(xiàn)動態(tài)場景化智能推薦，幫助眾多開發(fā)者優(yōu)化產(chǎn)品和提升變現(xiàn)效率。

一、獲客成本遠(yuǎn)低于其他國家

根據(jù)赤子城旗下 Solo Ads 廣告平臺的大數(shù)據(jù)，對印度地區(qū) 5—9 月金融類 APP 廣告推廣的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，今年 5 月 - 9 月，印度金融類產(chǎn)品獲客單價基本上保持平穩(wěn)，低于其他國家平均水平，大概在 1/2 左右。

5 月 - 9 月，印度金融類產(chǎn)品的獲客單價區(qū)間在0.502 美元 - 0.761 美元，平均獲客成本為 0.5832 美元。

Note: 印度地區(qū)金融類/全品類產(chǎn)品獲客單價比較

印度金融類產(chǎn)品的獲客單價與印度全品類產(chǎn)品獲客單價基本持平，保持在 0.5 美元左右，相較之下，中國金融類 app 的獲客單價動輒上千元，說明印度金融市場現(xiàn)階段較為平穩(wěn)，還未進(jìn)入激烈競爭階段，市場參與者較少，還未出現(xiàn)搶流量現(xiàn)象。

二、推廣力度 Top5 均來自印度本土

目前，根據(jù) Solo Ads 平臺數(shù)據(jù)，印度金融類產(chǎn)品近 5 個月推廣力度 Top 5 分別入下：

在推廣力度方面，top5 中，有 3 家為銀行，第 2 名隸屬 Flipkart 旗下，最后的 Money View 為印度本土企業(yè)。

iMobile 由印度工業(yè)信貸投資銀行，印度第二大銀行推出。根據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，該 app 可為用戶提供超過 150 種銀行和信息服務(wù)，包括賬單支付、匯款、納稅、以及保險購買，支持 Android, iOS, Windows & Blackberry 手機。

PhonePe 由印度電商巨頭Flipkart前員工創(chuàng)建，后被 Flipkart 收購，借以打造業(yè)務(wù)閉環(huán)。據(jù)外媒 entrackr 消息，PhonePe 透露，平臺已經(jīng)捆綁了2.5 萬通過其 App 應(yīng)用接入統(tǒng)一支付接口(UPI)支付的商戶。

Kotak 由印度銀行 Kotak Mahindra 推出，現(xiàn)位于2017 年 10 月 12 日 Google Play 財務(wù)類免費排行榜第 5 名。Kotak 的一大特色在于，不用出家門，即可開立 Kotak 811 儲蓄賬戶，并使用虛擬借記卡在線上購物。

BHIM Axis Pay UPI，雖然名字中帶 BHIM(國家移動錢包)，但其實是印度Axis私人銀行推出，與其他手機銀行 app 相比并無亮點，在 Google Play 上的評分也只有 3.9，其他幾個 app 都在 4 以上。

Money View 由印度班加羅爾的一家本土公司W(wǎng)hizdm Innovations Private Limited 推出。這一款 app 更類似于一個“管家”的角色，可追蹤消費記錄、設(shè)置預(yù)算、以及賬單提醒等等。

三、用戶獲取以安卓為主

從圖中可以看出，在做產(chǎn)品推廣時，客戶主要目標(biāo)為獲取安卓用戶，這與 Android 手機在印度手機市場的占比有關(guān)。根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，2017 年 7 月，Android 手機在印度手機市場的占比已經(jīng)達(dá)到 79.17% ，占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。

四、印度政府對數(shù)字支付及互金的態(tài)度

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的基本前提，數(shù)字支付得到了印度政府的大力支持。從中國數(shù)字支持的發(fā)展軌跡來看，印度的數(shù)字支付 app 也會逐漸向互金平臺轉(zhuǎn)型，豐富其業(yè)務(wù)范圍。

一、數(shù)字支付

1、政府不僅倡導(dǎo)發(fā)展，甚至高度參與數(shù)字支付市場

本屆印度政一直在大力推進(jìn)無現(xiàn)金社會的建設(shè)，同時不斷推出利好政策提供支持，包括惠普金融政策，改善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推出支付系統(tǒng)。

印度政府為推行無現(xiàn)金社會的建設(shè)，可謂大刀闊斧，從政策、市場參與幾個層面發(fā)力。

首先，印度在 2009 年開始實施生物身份識別項目 — Aadhaar，對印度公民進(jìn)行生物識別數(shù)據(jù)采集(照片、十指指紋和虹膜掃描)，為每個居民提供了唯一的 12 位身份證明編號。根據(jù)CBInsights報道，截至 2017 年 8 月，印度政府表示，印度已有 12 億人完成生物身份登記。

2016年4月，印度國家支付公司推出統(tǒng)一支付接口( Unified Payments Interface，簡稱 UPI)。通過 UPI，兩個擁有銀行賬戶的人，可以通過身份識別符完成即時轉(zhuǎn)賬，而 Aadhar 就是其中需要的身份識別符之一。

在 UPI 的基礎(chǔ)上，印度國家支付公司又在 2016 年年底向國民推廣國家移動錢包 BHIM。在今年 3 月，又推出國家支付二維碼。

此外，在積極參與數(shù)字支付市場的同時，政府還在推行惠普金融政策、廢鈔令，加速數(shù)字支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2、通過發(fā)放各類牌照，完善金融科技生態(tài)體系

為了完善印度的金融科技生態(tài)體系，印度政府正在嘗試通過發(fā)放不同類型牌照，以便企業(yè)提供移動銀行服務(wù)。

• 電子錢包牌照。目前，希望擁有持有存款能力的創(chuàng)企可想印度儲備銀行申請該牌照，此類牌照的持有資金上限為 2 萬印度印度盧比/用戶(約合 300 美元/用戶)。印度的電子錢包類似于美國的PayPal。用戶可以使用電子錢包在內(nèi)部和外部網(wǎng)站交易。以亞馬遜電子錢包為例，用戶可以在亞馬遜印度(Amazon India)上消費，也可以在和亞馬遜合作的一些外部網(wǎng)站消費，如快餐品牌Fassos。目前已經(jīng)取得電子錢包牌照的有Paytm、MobiKwik、Freecharge 等平臺。

• 支付銀行牌照。此類牌照的持有資金上限高于電子錢包，為每個用戶 1,500 美元，另外，比電子錢包更進(jìn)一步，持有此類牌照的平臺還可以為用戶開設(shè)支票和儲蓄賬戶，發(fā)放借記卡，提供線上銀行服務(wù)，能夠在 ATM 機上存取現(xiàn)金。這些平臺與官方銀行的唯一區(qū)別在于，這些平臺不可以提供貸款或其他信貸產(chǎn)品。目前已經(jīng)拿到支付銀行牌照的平臺有：Paytm、Airtel、Vodafone 等。

3、印度公布 2017 年政府預(yù)算報告，大力發(fā)展數(shù)字支付

2 月 1 日，印度財政部長 Arun Jaitley 對外公布了印度 2017 年度財政預(yù)算。這是自去年廢鈔令頒布以來，莫迪政府首次發(fā)布預(yù)算計劃。報告著重強調(diào)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對于印度經(jīng)濟(jì)增長的巨大推動作用，并提出了相關(guān)的工作要求：在新的一年中，充分推動經(jīng)濟(jì)數(shù)字化進(jìn)程，同時，利用新興科技促進(jìn)經(jīng)濟(jì)資源向扶貧、教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域傾斜。

通過該預(yù)算報告的內(nèi)容提要可以看出，政府對于數(shù)字支付的態(tài)度是加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐，建立風(fēng)險信用。印度將竭力推動經(jīng)濟(jì)數(shù)字化進(jìn)程。

4、應(yīng)用新技術(shù)——印度央行宣布推出區(qū)塊鏈平臺，可用于多種銀行服務(wù)應(yīng)用

印度中央銀行創(chuàng)建的銀行技術(shù)發(fā)展研究所(IDRBT)已經(jīng)申請了三項區(qū)塊鏈協(xié)議和解決方案專利，分別與網(wǎng)絡(luò)安全、分析學(xué)和云計算相關(guān)。這個研究部門還提出了一些可行的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用。

同時，印度國家銀行(SBI)，已經(jīng)率先創(chuàng)建了該國的第一個區(qū)塊鏈聯(lián)盟—— BankChain，這是印度首個區(qū)塊鏈銀行工作組，該國最大的私有和公有銀行都是參與者，同時微軟也是該聯(lián)盟的成員。該聯(lián)盟在今年 6 月份完成了第一個項目，使其成員能夠通過區(qū)塊鏈共享 KYC、AML 和 CTF 詳細(xì)信息。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融

為彌補互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管缺失，10 月 4 日，印度儲備銀行針對非銀行金融企業(yè)(即 P2P 借貸方)頒布了《2017 非銀行金融企業(yè) -P2P 借貸平臺(儲備銀行)方針》(Non-Banking Financial Company - Peer to Peer Lending Platform (Reserve Bank) Directions, 2017)。

非銀行金融企業(yè) -P2P 借貸平臺(NBFC-P2P)需從銀行處取得注冊執(zhí)照方可營業(yè)。所有現(xiàn)有及擬成立 NBFC-P2P 均需在孟買儲備銀行處申請注冊。指令發(fā)布后為現(xiàn)有 NBFC-P2P 企業(yè)留有 3個月申請注冊時間。

按照新規(guī)要求，P2P 借貸機構(gòu)需滿足以下條件：

a. 企業(yè)在印組建;

b. 企業(yè)具備提供此類服務(wù)必備的技術(shù)、企業(yè)與管理資源;

c. 企業(yè)須擁有運營 P2P 平臺足夠的資本;

d. 企業(yè)創(chuàng)始人與主管人員需稱職;

e. 企業(yè)總體管理不得損害公共利益;

f. 企業(yè)須提交穩(wěn)健安全的信息技術(shù)系統(tǒng)方案或執(zhí)行穩(wěn)健安全的信息技術(shù)系統(tǒng);

g. 企業(yè)須提交經(jīng)營 P2P 平臺業(yè)務(wù)的可行商業(yè)計劃;

h. 取得注冊執(zhí)照后，應(yīng)保護(hù)公民利益;

i.后續(xù)可能出臺的、銀行認(rèn)為為保證企業(yè)在印度境內(nèi)開展 P2P 業(yè)務(wù)不會損害公共利益，企業(yè)應(yīng)遵守的其它所有條件。

至關(guān)重要的是，P2P 借貸機構(gòu)不得：

1.保有存款;

2.進(jìn)行任何信用擔(dān)保;

3.自行借貸;

4.準(zhǔn)予跨國資金流動;

5.一位出借人最多可向借款人提供 100 萬印度印度盧比貸款，最多只能向一位借款人提供 5 萬印度印度盧比貸款。

附 印度央行P2P監(jiān)管指引(較完整中譯版)

譯者：譚君

來源：微信公眾號“印度創(chuàng)投圈”

一、二、三都是基礎(chǔ)的該文件一些標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容，無實際內(nèi)容。

四、一些定義(大概含義)：

“公司Company”指符合公司法2013而成立的公司，Companies Act, 2013;

“杠桿借貸比例Leverage Ratio”指該P2P公司的對外所有的債務(wù):公司股東權(quán)益(自有資金);

“不良資產(chǎn)Nonperforming asset”指逾期90天的一筆貸款(一筆對外的貸款沒有收到應(yīng)有的利息或者本金超過90天)

“參與方Participant”指通過P2P公司提供的合同參與到P2P借貸行為(或者獲得借貸服務(wù))的參與者。

“P2P借貸平臺 Peer to Peer Lending Platform”指通過網(wǎng)上或者其他途徑提供借貸服務(wù)的中間人。

“非銀行金融機構(gòu)-P2P平臺”指一家開展P2P借貸服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。

五、P2P公司注冊：

注冊條件：

除了公司以外的非銀行機構(gòu)不得從事P2P貸款平臺業(yè)務(wù);

必須從“印度儲備銀行RBI”獲得“注冊證書Certificateof Registration”(沒有獲得不得開展P2P2業(yè)務(wù));在RBI提供的“注冊證書”和相關(guān)文件指明的有效時間以后才可以開展P2P業(yè)務(wù);而且必須滿足相關(guān)的條件(下文中提到的條件)

公司自有資本必須超過2000萬盧比(203.6萬人民幣左右)，或者“印度儲備銀行RBI”要求的特殊額度;

注冊流程：

每一家現(xiàn)有的或者將要開展P2P業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)必須向“印度儲備銀行，RBI“在孟買的非銀行金融機構(gòu)管理部門提交注冊申請;現(xiàn)在的(已經(jīng)開展)P2P業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)必須在發(fā)布該文件的3個月之內(nèi)提交注冊申請(也就是2018年1月3日之前)。

“印度儲備銀行，RBI“將會要求以下或者更多的條件：

公司必須是在印度成立;

公司必須有足夠的技術(shù)的、企業(yè)的、管理的資源來提供P2P借貸相關(guān)的服務(wù);

公司必須有足夠的資本結(jié)構(gòu)來提供相關(guān)的P2P借貸平臺業(yè)務(wù);

公司的法人和董事必須適合從事相關(guān)業(yè)務(wù);

公司管理層的一般性質(zhì)不損害公共利益;

公司必須已經(jīng)提交計劃或者已經(jīng)實施了一個強健和安全的信息管理技術(shù)系統(tǒng);

公司必須已經(jīng)提交了一個完整清晰的商業(yè)計劃用于開展P2P借貸業(yè)務(wù);

在授予公司的注冊文件的時候，公共利益必須得到滿足;

“印度儲備銀行，RBI”可能會規(guī)定的其他條件來保障在印度境內(nèi)開展P2P業(yè)務(wù)不損害公共利益 。

針對將要成立的P2P非銀行金融機構(gòu)：

首先“印度儲備銀行，RBI”需要確定該申請注冊的公司提交的材料等符合上述要求，如何符合要求，RBI將會授予原則上許可該公司進(jìn)行P2P業(yè)務(wù)(非正式注冊證書，臨時許可);

該許可有效期為12個月(從授予該許可的日期開始計算);

在許可有效期的12個月內(nèi)，該申請公司必須上線技術(shù)平臺，而且準(zhǔn)備好其他相關(guān)的要求的法律文件，同時匯報給RBI其他條件也滿足;

技術(shù)平臺、其他法律文件、匯報支持文件等都滿足了RBI的要求以后，RBI可能會授予正式的非金融機構(gòu)P2P業(yè)務(wù)的注冊證書。

針對已經(jīng)成立的P2P非銀行金融機構(gòu)：

已經(jīng)開展P2P業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)必須在該條款發(fā)布的3個月內(nèi)(2018年1月3日前)向“印度儲備銀行，RBI”提交相關(guān)的注冊證書的申請;提交了申請以后就可以繼續(xù)從事P2P業(yè)務(wù)，直到RBI拒絕了該公司的申請(包括不符合RBI要求，公司關(guān)閉等原因)。

“印度儲備銀行，RBI”可以吊銷該機構(gòu)“P2P非銀行金融機構(gòu)證書”，包括：

公司已經(jīng)在印度停止開展P2P業(yè)務(wù);

沒有滿足任何一條在申請“P2P非銀行金融機構(gòu)注冊證書”要求的條件;

不在符合擁有“P2P非銀行金融機構(gòu)注冊證書”的條件;

沒有符合上述內(nèi)容中要求的條件;

或者：

沒有符合“印度儲備銀行，RBI”的任何要求中的一條;

沒有有效的維護(hù)賬戶，在RBI或者其他印度法律要求的公布公司的財務(wù)狀況;

沒有提交或者配合RBI要求的文件和賬目審核或者沒有提交相關(guān)材料;

六、P2P公司業(yè)務(wù)范圍：

一家非銀行金融機構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)應(yīng)該：

作為中間人身份提供線上平臺，讓P2P借貸雙方參與者進(jìn)行P2P借貸活動;

不能提供存款服務(wù)(根據(jù)公司法2013的45I(bb)要求);

不能貸款給平臺自己;

不提供或安排任何信貸增值或信用擔(dān)保;

不允許或者促進(jìn)與其平臺相關(guān)的任何擔(dān)保貸款;只允許和平臺無關(guān)的貸款;

不允許在平臺的資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)：從貸款人借出的資金， 從借款人處獲得貸款等;

除跟貸款相關(guān)的特殊保險產(chǎn)品外，不得交叉銷售任何其他產(chǎn)品;

不允許國際資金流動;

確保遵守規(guī)定適用于參與者的法律要求根據(jù)有關(guān)法律;

必須在印度境內(nèi)的硬件設(shè)施上(服務(wù)器)存儲和處理與P2P借貸活動相關(guān)的所有活動和參與者數(shù)據(jù)。

還需要執(zhí)行：

對參與者(貸款人、借款人)進(jìn)行盡職調(diào)查;

對借款人進(jìn)行信貸評估和風(fēng)險分析，并將其一致地透露給潛在貸款人;

要求參與者(貸款人、借款人)事先明確和查閱其相關(guān)信用信息;

承擔(dān)貸款協(xié)議和其他有關(guān)文件的文件;

提供貸款發(fā)放和還款收集的協(xié)助;

在平臺上提供貸款還款的回收服務(wù);

非金融機構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)，不能從事上訴范圍之外業(yè)務(wù)。不過在“印度儲備銀行，RBI”的特殊許可下，可以從事發(fā)放可用于投資的資金相關(guān)的金融產(chǎn)品(非交易的)。

七、審慎性標(biāo)準(zhǔn)：

“杠桿借貸比例LeverageRatio”不能超過2;

任何一個貸款人(提供資金方)，在某一時刻，在所有的P2P平臺上的總貸款額度不能超過100萬盧比(10.18萬人民幣);

任何一個借款人(獲得資金方)，在某一時刻，在所有的P2P平臺上的總借款額度不能超過100萬盧比(10.18萬人民幣);

任何一個貸款人(提供資金方)，在某一時刻，在所有的P2P平臺上的貸款給同一個借款人(獲得資金方)的額度不能超過5萬盧比(5089人民幣);

貸款期限不得超過36個月;

P2P平臺應(yīng)從借款人或貸款人處獲相關(guān)的證明(證書)，來確保上述額度的要求得到保障。

八、操作指南：

非銀行金融機構(gòu)的P2P業(yè)務(wù)應(yīng)該有董事會批準(zhǔn)的相關(guān)政策，包括：

確定合格的貸款人(提供資金方)、借款人(獲得資金方)的標(biāo)準(zhǔn);

確定平臺提供的借貸服務(wù)的價格(手續(xù)費);

制定公平和無歧視的匹配貸款人和借款人的原則;

如果該公司把相關(guān)的服務(wù)外包，需要承擔(dān)所有應(yīng)有的責(zé)任和義務(wù)：包括對其外包的貸款回收中介的行為負(fù)責(zé);對平臺上的用戶數(shù)據(jù)保密負(fù)責(zé)等;

必須所有的貸款人(提供資金方)、借款人(獲得資金方)和所有參與該借貸行為的人全部在借貸合同上簽字以后，才能發(fā)放貸款。

九、轉(zhuǎn)賬機制：

在P2P借貸平臺上，資金從貸款人(提供資金方)轉(zhuǎn)入到借款人(獲得資金方)必須通過由某托管人(trustee)管理的擔(dān)保賬戶機制(escrowaccount)。P2P平臺必須維護(hù)兩個銀行擔(dān)保賬戶：一個賬戶用于收取貸款人(提供資金方)的資金，并且等待發(fā)放貸款;一個賬戶用于回收借款人(獲得資金方)的還款。該托管人(trustee)被強制要求管理該兩個賬戶。所有轉(zhuǎn)賬流程必須通過銀行賬戶，不能通過現(xiàn)金交易(嚴(yán)格禁止現(xiàn)金交易)。

十、向”印度儲備銀行，RBI”旗下的“信用信息機構(gòu)CICs”提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息：

一個非銀行金融機構(gòu)的P2P公司自動成為“信用信息機構(gòu)CICs”的會員單位，并且需要向CICs提供相關(guān)(包括歷史)數(shù)據(jù);

非銀行金融機構(gòu)的P2P公司，需要：

保留其維護(hù)的信用信息(與平臺上的借款人交易相關(guān))，每月定期更新或以 和CICs之間相互商定的較短間隔進(jìn)行更新;

采取相關(guān)措施來保證 其所提供的信用信息是最新，準(zhǔn)確和完整的;

需要包含提供信息方的需求(就是借款人、貸款人需要同意該信息提供給該機構(gòu)，然后該機構(gòu)提供給CICs);

十一、信息透明和公布要求：

非銀行金融機構(gòu)的P2P公司，需要公布：

貸款人(提供資金方):

借款人(獲得資金方)的詳細(xì)個人身份信息、借款額度、申請的利息、信用分?jǐn)?shù)(該P2P公司的評估的);

詳細(xì)的貸款條款和條件，包括還款周期、P2P公司收取的服務(wù)費、稅等;

借款人(獲得資金方):

貸款人(提供資金方)愿意提供的額度、利息、詳細(xì)合同條款;但是不用提供貸款人(提供資金方)的個人信息;

公開在網(wǎng)站上：

關(guān)于其信用評價/分?jǐn)?shù)的一個評估方法、參考因數(shù)等;

用戶、交易數(shù)據(jù)的使用和保護(hù)措施;

用戶申訴(投訴)的處理措施;

貸款的整體表現(xiàn)，包括每月、每年的不良資產(chǎn)數(shù)量和額度;

大致的公司業(yè)務(wù)模型;

非銀行金融機構(gòu)的P2P公司，需要確保向借款方、貸款方等提供明確的多方合同，合同必須明確分開詳細(xì)闡述清晰的借款方、貸款方、P2P公司的利益、職責(zé)和義務(wù)。

借貸利息顯示在P2P公司的平臺上必須使用“年化的百分比”AnnualizedPercentage Rate (APR)格式;

十二、正確實踐原則：

一個非銀行金融機構(gòu)的P2P公司需要有正確實踐原則，基于下面的指導(dǎo)規(guī)范，同時本公司的董事會通過的。而且需要把該原則發(fā)布到其平臺網(wǎng)站上，一供各利益方參考。

該P2P公司必須獲得明確的貸款人(提供資金方)對于風(fēng)險的了解承諾：貸款人清楚地了解提供的貸款沒有保證的回報(利息多少)，也清楚地了解可能借款人會違約而導(dǎo)致連本金都無法收回。而且P2P平臺不允許提供任何貸款違約追回的保障。并且要求平臺必須顯示警告信息：印度儲備銀行不接受任何關(guān)于P2P平臺/平臺的代表人表示的任何保障承諾等，印度儲備銀行也不提供任何貸款違約追回的保障。

在貸款違約追回方面，P2P公司也需要保證其員工獲得了適當(dāng)?shù)挠糜谔幚硐嚓P(guān)的問題。應(yīng)該用合法合規(guī)的方法和借款人(獲得資金方)接觸，不得使用騷擾、不正當(dāng)?shù)臅r間、不正當(dāng)?shù)氖侄螐娭苹厥召J款。

P2P公司需要保障再把貸款人、借款人等信息提供給第三方之前，獲得該本人的同意;

P2P公司的董事必須提供定期的“正確實踐原則”和“用戶申訴處理措施”的審查，保證其得以實施。詳細(xì)的審查報告必須定期提供到公司董事會。

十三、用戶投訴處理辦法：

一個非銀行金融機構(gòu)的P2P公司需要有經(jīng)過董事會通過的用戶投訴處理辦法。該辦法必須詳細(xì)說明用戶投訴會在多少時間內(nèi)、通過什么流程給予解決。所有的投訴最長處理時間不能超過1個月(從收到該投訴日期開始計算)。

在公司運營層面上，P2P公司必須在其網(wǎng)站上明確的展示：

用戶投訴處理負(fù)責(zé)人(經(jīng)理/主管/總監(jiān))的姓名、聯(lián)系方式，當(dāng)有投訴的時候可以直接聯(lián)系到的;

如果相關(guān)的投訴在1個月內(nèi)沒有得到解決，用戶可以直接投訴到“印度儲備銀行，RBI”的“消費者教育和保護(hù)部門”，聯(lián)系電話22630483，傳真22631744;

十四、信息技術(shù)框架、數(shù)據(jù)安全和商業(yè)延續(xù)性計劃：

P2P公司的業(yè)務(wù)需要是IT技術(shù)驅(qū)動，而且該技術(shù)應(yīng)該可以規(guī)模化來處理增長的業(yè)務(wù);

P2P公司必須要有健全的數(shù)據(jù)安全技術(shù)和措施來防止其數(shù)據(jù)被其他非法入侵、被修改、被損壞、泄露或者和其他數(shù)據(jù)不匹配等。“印度儲備銀行”可能會不定期的要求進(jìn)行檢查;

P2P公司必須有經(jīng)過董事會通過的商業(yè)延續(xù)性計劃，以保證如果公司業(yè)務(wù)關(guān)閉以后，相關(guān)的數(shù)據(jù)、文件的安全性，和已經(jīng)提供的借貸服務(wù)的延續(xù)性;

每2年，外部的注冊信息系統(tǒng)審計師CISA就要對公司的內(nèi)部系統(tǒng)和流程進(jìn)行一次審計;審計報告需要審計完成的1個月內(nèi)提交到“印度儲備銀行”在各個地區(qū)的主管非銀行金融機構(gòu)的部門。

如果該P2P公司計劃停止其P2P服務(wù)，那么就需要有合理的第三方機構(gòu)簽署的協(xié)議來保障其平臺上正在進(jìn)行的P2P協(xié)議通過該第三方進(jìn)行持續(xù)管理和維護(hù);

P2P公司還需要服從印度儲備銀行在6月8日發(fā)布的關(guān)于技術(shù)信息框架的詳細(xì)要求：Master DirectionDNBS.PPD. No. 04/66.15.001/2016-17 dated June 8, 2017。

十五、適合和適中的任命標(biāo)準(zhǔn)(主要是任命董事和管理層要求)：

需要有一個董事會通過的適合和適中的任命標(biāo)準(zhǔn)(Fitand Proper);

確保所有的董事都符合該任命標(biāo)準(zhǔn)：在任命的時候、現(xiàn)在任期;而且需要每半年向“印度儲備銀行，RBI”提供保證所有董事符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn);

【來源：白鯨出海】