近日，主打智能投顧概念的平臺(tái)豆蔓智投逾期事件引起關(guān)注。該平臺(tái)從9月中旬開始陸續(xù)發(fā)布了多封延期兌付的公告。對(duì)于逾期原因，平臺(tái)稱因技術(shù)原因引發(fā)回款延遲，并導(dǎo)致部分借款人借機(jī)不還款。在逾期風(fēng)波背后，有分析人士指出，豆蔓智投1月期標(biāo)的占比太大，十分考驗(yàn)平臺(tái)的風(fēng)控能力，此外，標(biāo)的信息披露不完善引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑。

技術(shù)原因多次引發(fā)逾期

對(duì)于逾期原因，豆蔓智投平臺(tái)公告稱，由于機(jī)器人算法升級(jí)造成的分賬問(wèn)題，導(dǎo)致了部分用戶回款延遲。豆蔓智投相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，因?yàn)榧夹g(shù)問(wèn)題導(dǎo)致回款延遲，有部分借款人趁著公司目前情況借口不還，導(dǎo)致了逾期。

北京商報(bào)記者注意到，該平臺(tái)在9月8日公告中稱，為使數(shù)據(jù)分析更加精準(zhǔn)、用戶體驗(yàn)更加流暢、收益在合理范圍內(nèi)進(jìn)一步提升，小豆機(jī)器人服務(wù)將于2017年9月11日進(jìn)行算法升級(jí)。此后，該平臺(tái)發(fā)布了逾期公告，在9月15日公告中稱，由于小豆機(jī)器人算法升級(jí)后出現(xiàn)異常，造成用戶個(gè)人存管賬戶的分賬程序運(yùn)行錯(cuò)誤，部分用戶回款延遲。4天之后，平臺(tái)又發(fā)公告稱，技術(shù)問(wèn)題已經(jīng)全部修復(fù)，受影響的用戶正在陸續(xù)收到回款。但由于用戶數(shù)量較多、金額較大，積壓情況嚴(yán)重，且所有操作只能人工進(jìn)行，故所有用戶全部回款尚需一段時(shí)間。

事實(shí)上，北京商報(bào)記者注意到，豆蔓智投因技術(shù)原因?qū)е禄乜钛舆t的情況并非首次。公司6月29日發(fā)布的公告顯示，2017年6月26日和2017年6月28日，平臺(tái)分別出現(xiàn)部分用戶回款延遲和官網(wǎng)無(wú)法訪問(wèn)的情況，平臺(tái)解釋稱，6月26日，豐付支付與徽商銀行之間出現(xiàn)數(shù)據(jù)文件讀寫異常，銀行無(wú)法正常分賬到用戶的存管賬戶，導(dǎo)致回款延遲情況出現(xiàn)。6月28日，豐付支付與徽商銀行的支付接口出現(xiàn)問(wèn)題，所有訪問(wèn)無(wú)法進(jìn)行。

北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，因技術(shù)原因?qū)е掠脩艋乜钛舆t，確實(shí)是一個(gè)可能發(fā)生的情況。一旦出現(xiàn)這種情況應(yīng)當(dāng)由技術(shù)公司啟動(dòng)快速響應(yīng)機(jī)制，在較短時(shí)間內(nèi)立即解決，不應(yīng)當(dāng)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，從9月中旬到現(xiàn)在還沒(méi)有得到有效解決是難以理解的。

＊＊＊＊研究院院長(zhǎng)于百程指出，網(wǎng)貸行業(yè)的確存在因技術(shù)故障、存管對(duì)接時(shí)，出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題導(dǎo)致回款拖延的個(gè)案，但如果平臺(tái)能夠做好事前預(yù)防和事后補(bǔ)救措施，就不會(huì)出現(xiàn)大面積的擠兌。

根據(jù)該平臺(tái)9月28日公布的回款方案顯示，方案A為回款復(fù)投計(jì)劃，用戶本人持有效證件，按照規(guī)定時(shí)間到指定地點(diǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)報(bào)名并簽署相關(guān)協(xié)議；簽署協(xié)議后，用戶可在約定區(qū)間內(nèi)收到本息30%的回款，余下70%自動(dòng)復(fù)投6個(gè)月標(biāo)的，執(zhí)行年化7%-8%收益。方案B為分期回款計(jì)劃，自10月16日起，所有在最遲還款日期后仍未回款，且不參加回款復(fù)投計(jì)劃的用戶，均可在線上辦理分期回款。自用戶在線簽署分期回款協(xié)議當(dāng)日起分6期回款，每期回款均按標(biāo)的最遲還款日期先后順序進(jìn)行，金額為賬戶應(yīng)還本息總額的1/6。

對(duì)于上述回款方案，北京商報(bào)記者在維權(quán)群里注意到，有投資者表示，根據(jù)平臺(tái)公布的簽約規(guī)則，需用戶本人到指定地點(diǎn)操作，對(duì)于外地投資者來(lái)說(shuō)，方案A維權(quán)成本較高，并不可行，而根據(jù)方案B，回款也需要半年。

短標(biāo)占比多考驗(yàn)平臺(tái)風(fēng)控

值得一提的是，豆蔓智投短期標(biāo)的占比過(guò)高，有分析人士指出，短標(biāo)對(duì)借款人的還款能力、平臺(tái)的風(fēng)控能力都是不小的考驗(yàn)。

據(jù)豆蔓智投公布的8月運(yùn)營(yíng)報(bào)告顯示，成交筆數(shù)7009筆，累計(jì)為出借人賺取340.16萬(wàn)元，成交金額20859.26萬(wàn)元，平均投標(biāo)利率11.27%，平臺(tái)借款標(biāo)的主要以1月、3月標(biāo)為主，平均期限為1.68月，1月標(biāo)占比超80%。7月運(yùn)營(yíng)報(bào)告，借款平均期限為1.54月，1月標(biāo)占比為74.73%。官網(wǎng)顯示的項(xiàng)目標(biāo)的詳情均為車貸項(xiàng)目。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，據(jù)＊＊＊＊研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，2017年8月P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有544家，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的比例為26.34%。8月車貸業(yè)務(wù)標(biāo)平均借款期限約為4.71個(gè)月，環(huán)比拉長(zhǎng)了0.09個(gè)月，相比同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限低了4.39個(gè)月。

一位互金行業(yè)資深人士指出，結(jié)合車貸平均期限，豆蔓智投標(biāo)的期限較短。然而短標(biāo)對(duì)借款人的還款能力、平臺(tái)的風(fēng)控能力都是不小的考驗(yàn)。

公開資料顯示，豆蔓智投隸屬于北京財(cái)路通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。工商資料顯示，財(cái)路通成立于2014年3月17日，實(shí)繳注冊(cè)資本5000萬(wàn)元人民幣，股東是司天石、王宇、周萱、北京財(cái)路通天下股權(quán)投資管理中心（有限合作）（持股10%），是一家專注于汽車質(zhì)押的平臺(tái)。今年5月，網(wǎng)貸平臺(tái)財(cái)路通宣布品牌升級(jí)為豆蔓智投。

信息披露不明惹質(zhì)疑

除了1月期標(biāo)的過(guò)多外，豆蔓智投信息披露并不完善。從平臺(tái)信息披露來(lái)看，豆蔓智投平臺(tái)標(biāo)的并無(wú)圖片資料（車輛照片、內(nèi)飾、借款人身份證、機(jī)動(dòng)車行駛證、登記證等），此外，也無(wú)視頻監(jiān)控車輛是否入庫(kù)。如“JEEP牧馬人車輛質(zhì)押”標(biāo)的顯示借款人為某鞋業(yè)有限公司負(fù)責(zé)人，此次借款用于資金周轉(zhuǎn)（車況信息：品牌/車系：牧馬人；上牌時(shí)間：2014年7月；行駛里程：6.36萬(wàn)公里；事故歷史：無(wú)）。

對(duì)此，有分析人士表示，不完善的信息披露難以使投資者信服。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，關(guān)于網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露，目前監(jiān)管方面已經(jīng)發(fā)布相關(guān)指引文件，平臺(tái)應(yīng)該嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行披露，對(duì)車貸平臺(tái)而言，抵押車輛的處置權(quán)是其核心風(fēng)控手段，因此機(jī)動(dòng)車行駛證、車輛抵押登記手續(xù)等是不可或缺的披露材料。

王德怡認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)要想減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于必須有真實(shí)的業(yè)務(wù)支持,且平臺(tái)應(yīng)當(dāng)有處理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)和準(zhǔn)備；正常網(wǎng)貸平臺(tái)上的標(biāo)的應(yīng)當(dāng)是一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。在平臺(tái)方面存在信息披露不到位的情形下，容易陷入期限拆分的不透明操作當(dāng)中，投資者應(yīng)當(dāng)予以高度關(guān)注。

對(duì)投資者而言，薛洪言建議，通常看中車貸平臺(tái)背后的抵押資產(chǎn)，相比一般平臺(tái)的信用貸款多了一道保障，所以應(yīng)著重關(guān)注借款標(biāo)對(duì)應(yīng)的車輛信息以及平臺(tái)對(duì)抵押車輛的監(jiān)控處置能力，平臺(tái)也應(yīng)提供相關(guān)的信批材料供投資者查閱。

“對(duì)于車貸平臺(tái)，除了要關(guān)注平臺(tái)實(shí)力、股東背景、高管介紹、合規(guī)進(jìn)展等基礎(chǔ)信息披露之外，投資人還要重點(diǎn)關(guān)注車貸平臺(tái)的借款人抵質(zhì)押物的信息，包括車輛基本信息、抵質(zhì)押手續(xù)、車輛與借款人一致性、車輛價(jià)值與借款成數(shù)、借款合同等信息。”于百程進(jìn)一步補(bǔ)充。北京商報(bào)記者就標(biāo)的期限以及信息披露等給豆蔓智投發(fā)去采訪問(wèn)題，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。

【來(lái)源：北京商報(bào)】