零壹財經CEO柏亮在“2017硅谷對話北京”峰會

9月26日，"2017硅谷對話北京"峰會在美國舊金山舉行，零壹財經團隊受邀出席并與宜信公司聯合發布報告《巔峰對決：中美金融科技對比研究》。在主題為網貸行業的一場分論壇上，中、美兩國嘉賓就網貸行業實踐進行了討論。零壹財經整理了這次論壇的精彩對話，分享給讀者。 

"金融科技創新已處于50周期的中間階段" 

Prosper公司的創始人Ron Subar稱，從歷史來看，產業/行業創新都會有一個50年左右的創新周期。從1998年金融科技的配套體系在美國建立、2006年Prosper的創立，到2017年，金融科技發展已步入50年周期的中間階段。 

Ron Subar認為，當前電信公司、銀行、技術企業都在進入金融科技領域，提供儲蓄、投資、借貸等服務。"我們現在還不知道誰會是最終贏家，但是它們正在驅動著像亞馬遜、阿里巴巴等這樣的公司進步、取得成功。" 

網貸行業的真正問題是如何長久地活下去 

美國金融科技領域學者Nadeau認為，現在真正的問題是網貸行業如何長期存活下去，"如果Prosper能夠存活下來，一定是因為他們有穩定的獲客，以低成本獲得客戶、以低成本地規模化。”他認為，網貸行業相對傳統銀行具體有成本優勢，但在實現規模化、大量客戶增長過程中，會出現聚合現象，導致其優勢被市場成本中和。 

Lending Club前首席風險官陳超美歸納總結了美國網貸的"三駕馬車"，每一個美國網貸行業高管每天早、晚都會想的第一件事情，就是借款人獲客，以什么樣的成本、征信手段、效率、利率，及以什么樣的方式出借——是將貸款賣出去，還是證券化、做資產管理。第二，如何承銷。第三，如何賺錢。 

Ron Subar認為，在"三駕馬車"的基礎上應該再加一"駕"，即監管。他表示，"當前P2P行業進入了第一季或第二季，但更成熟的第三季、第四季是怎么樣的呢？尤其是在監管層變的負擔太重之前，應該去迎接這個機遇。" 

資金來源的優與劣：是個人投資者還是機構投資者？ 

宜人貸CEO方以涵表示，網貸市場雖大，但必須有一個可持續的商業模式才能夠做得更好。和美國相比，中國市場的資金來源不太一樣。獲得個人的投資者在美國是比較難的，而機構資金具有比較低的成本。中國有很多個人投資者沒有獲得足夠服務，獲客相對容易。"但是個人投資者有優勢，他們忠誠度高、黏度高，可長期合作——可以將他們的投資回報系統跟他們其他的系統結合起來，所以他們會不斷地回來，不斷地進行再投資。" 

中、美監管體系誰更友好？ 

陳超美認為，中、美兩國法制系統不一樣，美國和英國都有比較系統的法律，能對金融服務予以框架性支持。在中國，基礎設施建設較多。"雙方可能都想做同樣的事情，但會用不同的方式去做。"哪個系統更友好？"友不友好，更多是看你在哪個地方長大，你更適應哪個系統。"她說。 

Ron Subar將網貸創業者比喻為嬰兒，"每兩個小時醒一次。"但他對整個行業的擔憂，是"失去信任以及透明度"。他說，網貸行業如果在聲譽方面如果失敗的話，就會“失去”個人和機構。 

實際上，中國網貸行業經歷了2015年底以來的e租寶等事件污名化之后，至今未能走出這一陰影。 

被問及對監管最大的擔憂是什么時，方以涵說，“我最大擔心的地方，是（互金整治）延后的問題，我希望它能夠更快地實施。" 

【來源：零壹財經】