近日，互聯網科技風云榜爆料稱：“大姨嗎將BP中的MAU數據放大到4200萬，而易觀千帆中7月份大姨嗎MAU為388.05萬，另一家研究機構QuestMobile的數據顯示，6月份大姨嗎MAU為515萬，DAU僅為80萬。”

于是，一石激起千層浪，關于互聯網公司數據作假的質疑和批判聲再度燃起。尤其是大姨嗎作為女性垂直社區中的佼佼者，此前已經完成了多輪融資，而且居上一輪融資已經過去了10個月，在目前的資本寒冬下，拿錢不再是一件容易的事情。

資本寒冬有多冷？

8月28日，金沙江創投合伙人朱嘯虎在南京做了一場“資本寒冬如何生存”的演講，干貨多多。他坦言，今年投資人出手的速度比去年要慢很多，TS毀約率可能在30%以上，而且今年投資人更加關注毛利的正負與獲客成本需要客戶交易多少次才可以覆蓋等核心指標，變得更加謹慎和務實。

對比下早兩年的投資熱潮，但凡有個漂亮的BP，有個相對不錯的團隊，各種熱錢蜂擁而至，各種高估值層出不窮，也激發了許多人的創業激情，紛紛投入到創業的熱潮當中去。

但是，近一兩年來，各類O2O公司倒閉的榜單也刷爆了朋友圈，給創業者留下了陣陣唏噓。所以對于大姨嗎來說，這也是一個關鍵的時期，而且可能是一個艱難的時期，不得不讓創始團隊做出“艱難的決定”——通過夸大業務數據來爭取一絲希望。

大姨嗎的融資與商業化故事

據可查數據統計，大姨嗎到目前為止已獲得超過3.5億人民幣的融資。其中，2013年4月獲得了包括貝塔斯曼和真格基金500萬美元的A輪融資；同年9月，公司獲得由紅杉資本領投，貝塔斯曼和真格基金跟投的1000萬美元的B輪融資；2014年6月，大姨嗎完成由由策源創投領投，紅杉資本和貝塔斯曼跟投的C輪3000萬美元融資；2015年7月底，湯臣倍健宣布以1000萬美元戰略入股大姨嗎。

多輪融資的背后，大姨嗎也在積極嘗試商業化的試水。2015年3月，大姨嗎電商“美月優選”上線，5月，特色服務模式“美月購”上線。當移動垂直社區做到一定規模的時候，似乎做電商成為了必然的商業化選擇。但是，垂直社區做電商也并不見得能夠成功。在社區與電商之間，社區用戶的原始需求在分享與互動，而電商的成功主要在流量與轉化，社區雖然能為電商提供流量，但是基于購物需求的用戶轉化率則成為關鍵要素。

或許，大姨嗎試水電商的背后還是因為資本的催逼，不得已而為之。尤其是，對于完全沒有電商基因和經驗的大姨嗎來說，“美月優選”走的是精品自營路線，自己負責倉儲和售后，希望能夠打造誠信的口碑，提供極致的用戶體驗。但是夢想總是美好的，背后的考驗實際更加嚴峻。

所以我們看到，大姨嗎最近又低調宣布轉型醫療與健康領域，將推出生理生殖醫療器械設備。實際上，低調的背后是無奈地宣告了大姨嗎做電商已經失敗。

數據作假背后是對融資的渴望

從泄露的BP數據來看，大姨嗎幾乎將其MAU數據放大了10倍，的確令人咋舌。雖然不清楚大姨嗎放大10倍的用意所在，但是肯定跟其所處的競爭環境有關，也只有這樣才能給投資人足夠的信心。

不巧的是，如今整個互聯網的投資風向標已經發生了變化，僅靠PR的包裝以及BP的數據已經無法滿足投資人對于項目判斷的需要。在資本寒冬下，在過去一輪輪的泡沫估值教訓面前，投資人已經變得十分敏感與理性，過分的夸張反而會讓他們更加謹慎。

看得出來，對于超過10個月沒有融資動態的大姨嗎來說，期間還經歷過電商試水的失敗，想必賬戶上的糧草已經不多了，融資是大姨嗎過冬的最好選擇。否則，大姨嗎不會出此下策，走出這么一步險棋來。要知道，大姨嗎的投資人里還有徐小平老師喲，他可是曾經立場堅定的反對數據作假的，這事他應該不知情吧！

對于事態的后續發展，只能靜觀其變了，相信隨著大姨嗎融資的推進，總會有個結果出來。

作者：沙水，一個寫著自媒體研究著產品的運營人。關注互聯網+、移動社交、智能硬件與電商。個人微信號：shashui007,歡迎勾搭！