隨著珍愛網近兩次融資募集書的流出，一直在行業間處于靜默狀態的珍愛網被抬上了行業討論的舞臺。

據媒體披露，兩份募集書分別發布于2015年的下半年及2016年年中，中間的時間間隔不超過一年。面對波云詭譎的資本市場，企業遭遇幾次融資不暢實屬正常。然而，近幾年互聯網發展趨勢是互聯網用戶從PC端快速向移動端轉型，珍愛網卻在產業變革的浪潮下一方面被領先者拉開差距，另一面又被追趕者逐漸趕超，此時資本市場的冷落或許無法準確表達出珍愛網當前的尷尬。

線上業務的失守？

得益于此前國內婚戀相親節目的大熱，國內主要的互聯網婚戀交友平臺也迅速通過電視節目的追捧從社交的細分領域走入大眾視野，世紀佳緣、百合網、珍愛網也成為大眾熟知的婚戀交友平臺。據易觀智庫數據顯示，2012年6月，珍愛網注冊用戶達3500萬，與世紀佳緣、百合網居于婚戀交友廠商第一梯隊。

然而，移動互聯網時代的到來將原有的三足鼎立局面打破，泛社交類移動產品不斷興起，推動了婚戀交友產品在移動端的新一輪洗牌。根據易觀智庫最新的中國互聯網婚戀交友市場報告顯示，2015年國內婚戀交友廠商在PC端的用戶活躍數中，珍愛網依舊排名第三，但在體量上已與行業龍頭企業拉開巨大身位。而在當前主力競爭的移動端領域，珍愛網卻已被找對象、有緣網超越，從婚戀交友的第一梯隊掉落。

互聯網平臺還是紅娘連鎖機構？

線上業務的失守隨即帶給珍愛網便是自身身份的尷尬。從珍愛網此次披露的融資募集書中可以看到，珍愛網當前的主要營收來自于線下VIP及電銷業務，這也最為傳統的產品推介方式，其比例超過整體營收的80%。這意味定位為互聯網婚戀交友平臺的珍愛網在模式上已基本脫離了互聯網屬性，而逐漸演變成一個形式上依靠線下紅娘門店，業務上依靠海量電話銷售團隊的傳統型公司。而這類傳統模式唯一的發展路徑就是不斷擴充電話銷售團隊，提升產品單價，以及不斷通過各種非直接渠道補充海量的客戶資源來滿足電話團隊篩選的需要。模式的愈發沉重也造成珍愛網在募資文件中能拿出一份看似華麗的營收數據，而盈利狀態卻難以擺上臺面。根據珍愛網公布的融資募集書顯示，珍愛網2014年營收為5億，虧損4千萬。2015年營收預測為6.9億，而盈利預測僅為210萬。與世紀佳緣、百合網、有緣網公布的經第三方審計后的財報對比來看，珍愛網的營收利潤比顯得極為詭異。

創始人頻頻亮相 數據內容存較大質疑

與兩次資金募集相匹配的是，珍愛網創始人李松近期頻頻通過合作媒體亮相，表達珍愛網的亮眼成績。李松在近日的媒體專訪中表示：“珍愛網上半年收入達到4.75億，凈利潤3100萬。今年預計收入10億元，凈利潤1億元“，對比此前募集書中的對投資人的信息來看，2014年營收5億，利潤為虧損4000萬，2016年預測營收為9億，利潤為3000萬，兩者對比后的數據真實性可見一斑。

而更讓人捉摸不透的是，李松在近日采訪中表示：“珍愛網付費會員當中，將近70%來自手機應用，明年可能達到85%”，并表示“珍愛網的移動營收占比與百度、阿里巴巴、京東等互聯網巨頭處于同一水平線上”。

根據珍愛網去年的發布的融資募集書來看，過往財年中整個線上收入占整體營收的比例不到10%，即便是對2016年的收入預測中，線上營收也僅占整體營收的不到25%，如今卻堂而皇之地聲稱付費會員有70%來自手機應用。且按照珍愛網對外公布的數據來計算，移動端月活躍用戶在6-8萬左右的珍愛網會員，承擔了珍愛網超過3.3億的營收，每個活躍用戶至少貢獻了均值在4125元—5000元的費用?；蛟S，沒有投資人接盤的融資結果，也給了珍愛網超常數據一個明確答復。