在判斷P2P平臺的安全性時，我們習慣于從規模、知名度、大小等維度對平臺進行評價，認為大是一種實力。對于公司來說，也常常把做大做強和所占市場份額作為目標，對外宣傳時通常用的宣傳文案是：開了多少分公司、總成交額達到多少多少億、有多少注冊用戶，把這些作為證明自己實力的數據支撐。 

那么，在P2P領域，做大做全就真的意味著安全嗎？

從P2P的發展史來看，大多數P2P公司是由民間借貸公司發展而來。平臺最初在一個或幾個臨近城市開展車貸、房貸、信貸或企業貸的一種或多種業務。隨著平臺知名度提高，線上投資人逐漸增多，平臺逐漸分化成兩種形態：

1、控制融資速度，將體量控制在一定數量上：為控制壞賬率，平臺不會大量擴張。在資產端上嚴格按照之前的標準進行審核，只是進一步在領域和當地進行深耕。在平臺網站的表現形式是平臺的發標量在之前的數量上只是較小幅度的增長，剛開始會出現小范圍的搶標，但是一段時間后，搶標會逐漸減少，在標的和投資人之間達到平衡。平臺的規模會一直呈現緩慢提升，但壞賬率也會維持在一定基數上，平臺利潤穩步上升。

2、平臺繼續加大營銷力度，不惜一切成本擴大市場份額： 為滿足投資人有錢就能投資的需求，平臺進行快速擴張。具體表現形式是：全國各地成立分公司，大量招聘線下放貸人員，平臺上有更多的標的，可供投資人投資的額度快速增加。

快速擴張將引發的后遺癥很明顯： 風控上降低標準，壞賬率不斷增加；分公司和總部形成地域盲區，天高皇帝遠，分公司銷售人員和借款人沆瀣一氣進行騙貸；同時，因為金融公司很多時候和開茶館類似，在當地沒有一定勢力的話，催收上也會很大的難度；而且也不可避免的，當地的借貸公司合作起來對平臺進行騙貸。

金融的每單都是獨立的，屬于非標品，主要依賴于風控人員，當規模增大時，邊際成本增加，效率遞減，不可避免的會讓平臺陷入各種壞賬的困境。

很多人會說，銀行不也是在全國各地擴展嗎？銀行不斷吸儲也沒見出現什么問題。但是銀行有得天獨厚的優勢，和P2P生而不可同日而語的。 

1、從融資成本上，銀行的融資成本極低，活期利率幾乎可以忽略不計，定期理財也只是理財機構的三分之一。 P2P利率一出生就掛上高息的特點，動輒給投資人15%，10%的利息，利息壓力很大。

2、銀行背后有強大的央行作為支撐，符合巴塞爾協議的還能得到國際救援。所以一旦出現壓力，后面還有可以救場的人。但是P2P不同，完全是單槍匹馬，一旦出現問題就會萬劫不復。

當然，不可否認的是：在規模一定的情況下，民間借貸的“小、快、高”規模小、貸款快、額度高的特點能很好的彌補銀行體制大帶來的非靈活性的缺陷，這也是為什么幾千年來民間借貸一直長盛不衰的原因。但是一旦規模突破某個臨界點，平臺不再具有它與生俱來的靈活性時，加上本身不具備銀行低利率和政府扶持的天生優勢時，平臺就容易集聚風險。 

所以，給P2P平臺的建議是：不要一味追求市場份額和規模，在某些地域某些領域內深耕細作做好風控以提高自己的利潤率或許是更好的選擇。而對于投資人來講，不要單單從規模上來評價一個平臺，在P2P里不存在大而不倒，大可以意味著更多的風險。