2015年即將迎來結尾，但P2P行業卻開始躁動不安。12月28日，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》正式發布。

縱觀整個監管細則，中申網 認為，總體來說對P2P平臺的發展利好。不管是監管主體的確定，還是監管對象的業務規定和風險管理，以及監督機構的義務規定，都有利于促進行業的創新發 展。但由于之前P2P行業長期處于“三無”灰色地帶，很多平臺存在不規范的操作行為。隨著這次P2P監管細則征求意見稿的發布，將會有很多不符合規則的平 臺面臨改革。細讀《監管細則征求意見稿》，中申網為大家總結了哪些平臺會受到影響。

一、線下理財公司以及涉及線下理財的網貸平臺

近 年來，網貸行業發展火熱，很多公司打著P2P網貸的旗號在線下開設理財實體店，更多的公司也開始將線下業務搬到線上來同時發展。其實這些公司在根本意義上 不算是P2P網貸。但是，這些平臺肯花錢砸廣告，加之投資者認為有線下實體店更安全可靠，這些平臺發展速度超線上平臺。像已經被經偵調查的e租寶和大大集 團，都是打著P2P的幌子來開展線下業務。早前就有業內人士稱“e租寶其實并不是互聯網金融企業，只是披著互聯網金融外衣的‘狼’”。

《征 求意見稿》第十六條明確規定了“除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質押管理等風險管理及網絡借貸有關監管規定明確的部分必要經營環節外，網絡借貸信息中 介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務”。簡單點說就是P2P只準做線上業務，線上線下必須分離。如此一來，那些 準備在線下開理財門店的平臺只能乖乖的做線上業務，認認真真的做好“信息中介”的本分了。

二、涉及自融或資金池的網貸平臺

據中申網了 解，在已經上線的三千多家P2P網貸平臺中，其中不乏有涉嫌吸資自融的平臺。而在對出問題的1000多家問題平臺的原因分析中，自融和建資金池是平臺暴雷 的罪魁禍首。但是由于P2P網貸行業監管細則一直未出，對平臺自融和建資金池的現象一直沒有過多的關注和限制，而業內對“資金池”的爭議也一直沒有斷過。

《征 求意見稿》第十條網貸平臺禁止性行為中，終于對“自融”下了法律定義，即：利用本機構互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資。這里把自融的概念作了 擴大解釋，也就是說除了平臺自身不得為自己所屬公司融資外，還不能給有關聯關系的公司融資。十條“禁止性行為”的發布，尤其是對平臺自融和設立資金池的限 制，將會對一些配資業務占比比較大的平臺產生影響，但是也能夠防止平臺因資金鏈斷裂而跑路的現象發生，平臺暴雷的現象也會大有好轉。

三、第三方支付平臺

今年7月份出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中提出，從業機構應選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，將客戶資金和平臺資金分賬管理。此次在《征求意見稿》中第二十八條，也明確規定了P2P平臺資金必須由銀行存管。

但 是據中申網獲悉，在過去的實踐中，銀行存管一直未有實質進展，涉足P2P存管的銀行只有25家，但真正對接的只有幾家。此次銀監會再一次強調P2P平臺資 金必須由銀行存管，作為眾多P2P平臺一直所采用的第三方支付托管方式將漸受冷落，第三方支付平臺的生意也會越來越不好做。

四、沒有雄厚實力的小平臺

P2P網貸平臺規模壯大如此之快的一個重要原因就是網貸平臺承諾保本保息，但是在此次《征求意見稿》中，明確提出網貸平臺不得“向出借人提供擔保或承諾保本保息”，這就斬斷了投資人的投機心理，而會讓更多的投資人愿意選擇規模更大的平臺。

同時，《征求意見稿》還明確要求對網貸平臺團隊、經營、業務、財務等進行全方位“信息披露”，這些將加大中小平臺的見光死。

在 《征求意見稿》第十八條中，要求網貸平臺應按照國家網絡安全相關規定和國家信息安全等級保護制度的要求，開展信息系統定級備案和等級測試，具有完善的防火 墻、入侵檢測、數據加密以及災難恢復等網絡安全設施和管理制度，并且應當建立或使用與其業務規模相匹配的應用級災備系統設施。這對大多數中小網貸平臺來 說，是很難達到如此標準的。而為了達到這樣的標準，網貸平臺又將花費更多的經營成本，所以未來可能會出現網貸平臺兼并潮。

綜 上所述，中申網認為，通過此次《監管細則征求意見稿》的發布，足以看出銀監會對P2P網貸行業的關注，也更多的提現了“以引導為主，監管為輔”的監管思 路。而隨著未來監管細則的落地，將會有眾多平臺面臨大改革，未來也許會出現網貸兼并潮，而P2P網貸行業也會走上越來越規范的發展道路。