在這個(gè)時(shí)代，有人神秘，因?yàn)槟菢幼幽茏屇愫闷妗４髱熗趿质巧衩嘏傻拇恚麖纳駢瘔嬄洌?a href="http://www.www.gequge.com" target="_blank">媒體掀開(kāi)了底褲。也有人喜歡透明，因?yàn)槟菢幼涌梢哉T惑你，就像姑娘穿的衣服，若隱若現(xiàn)勾住你的眼神。與其裝神秘讓人好奇，還不如透明著誘惑，這是筆者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的期待。

近日，筆者發(fā)現(xiàn)赫赫有名的投哪網(wǎng)平臺(tái)的信息披露其實(shí)也不透明，說(shuō)投哪網(wǎng)信息披露不透明之前，筆者先給大家看看信息披露相對(duì)比較全的愛(ài)投資。這里要聲明一下，本文不是要洗白e租寶，相反筆者還要重點(diǎn)說(shuō)e租寶的信息披露嚴(yán)重不透明。

筆者也曾關(guān)注過(guò)愛(ài)投資，個(gè)人對(duì)其信息披露印象比較深刻。我們都知道愛(ài)投資主要是做商業(yè)保理、融資租賃、擔(dān)保、收藏類(lèi)借款項(xiàng)目，主要是以擔(dān)保的形式保障安全，這里我們先不說(shuō)其風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題。單就信息披露來(lái)說(shuō)算是相當(dāng)完整和規(guī)范。也曾寫(xiě)過(guò)一篇《復(fù)盤(pán)愛(ài)投資750萬(wàn)逾期項(xiàng)目》的稿件，對(duì)融資租賃模式出現(xiàn)逾期進(jìn)行了分析。

我們來(lái)看看愛(ài)投資具體借款項(xiàng)目的信息披露情況：

如上圖所示，我們能看到該借款項(xiàng)目的基本信息，包括項(xiàng)目名稱(chēng)（鋰離子電池生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)設(shè)備回租）、年化收益率（14.00%）、投資期限（24個(gè)月，支持轉(zhuǎn)讓?zhuān)㈨?xiàng)目規(guī)模（400萬(wàn)元），以及融資租賃機(jī)構(gòu)（長(zhǎng)融國(guó)際融資租賃）、還款方式（等額本息）、安全保障（本息保障）。此外，愛(ài)投資啊在接下來(lái)的項(xiàng)目詳情中，重點(diǎn)向投資人公布了項(xiàng)目描述、資金用途，以及還款來(lái)源。其中在還款來(lái)源一欄，我們清楚的能看到主要的兩個(gè)還款來(lái)源：1、承租企業(yè)正常還款；2、融資租賃公司100%還款責(zé)任。

另一方面，平臺(tái)針對(duì)借款企業(yè)、融資租賃機(jī)構(gòu)都有介紹。另外，平臺(tái)重點(diǎn)公布了出租物評(píng)估意見(jiàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施，較為詳細(xì)的說(shuō)明整個(gè)借款項(xiàng)目后期還款的來(lái)源和保障措施。對(duì)與投資人來(lái)說(shuō)，根據(jù)平臺(tái)公布的信息，基本能夠判斷投資的風(fēng)險(xiǎn)性。整體來(lái)看，愛(ài)投資平臺(tái)借款項(xiàng)目的信息披露基本完整，屬于讓人看的明白借款人情況以及風(fēng)控措施和后續(xù)還款保障。（有披露借款企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、開(kāi)戶許可證等資料，但關(guān)鍵部分有遮擋，且需要完成實(shí)名認(rèn)證后才能查看）

從平臺(tái)實(shí)力來(lái)看，愛(ài)投資獲得春興精工7.65億戰(zhàn)略注資，也就是說(shuō)即便平臺(tái)是做大額擔(dān)保貸項(xiàng)目，但是平臺(tái)有合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和較強(qiáng)的資本實(shí)力，筆者個(gè)人認(rèn)為，短期內(nèi)愛(ài)投資平臺(tái)短時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)性不大。

我們看完了愛(ài)投資的信息披露情況，再來(lái)看看行業(yè)知名平臺(tái)投哪網(wǎng)的借款項(xiàng)目。

如上圖所示，我們能看到該借款標(biāo)的基本信息，包括項(xiàng)目名稱(chēng)（旺車(chē)貸150806-41期）借款金額（22萬(wàn)元）、年化收益率（12.00%）、借款期限（4個(gè)月）、還款方式（先息后本）、以及安全保障（本息保障計(jì)劃）。此外，還能看到借款人的基本信息，包括姓名、年齡、性別、學(xué)歷、收入范圍、是否有社保、是否有房、是否有車(chē)等信息。

另一方面，平臺(tái)公布的詳細(xì)介紹里能看到借款人的資產(chǎn)情況和盈利情況。保障措施里能看到抵押給平臺(tái)起亞轎車(chē)，已在車(chē)管所辦理氣壓登記，并在車(chē)上安裝GPS定位，以及將車(chē)來(lái)給你登記證、保單原件、車(chē)備用鑰匙放在平臺(tái)。至此，根據(jù)平臺(tái)披露的信息，投資人無(wú)法獲知車(chē)輛估值多少，授信22萬(wàn)元是否合理，以及沒(méi)有公布車(chē)輛抵押登記文件。可以肯定的是平臺(tái)風(fēng)控管理不嚴(yán)格，是否去車(chē)管所做抵押登記不能判斷。

此外，根據(jù)筆者查詢，平臺(tái)在安全保障方面采取本息保障計(jì)劃，也就是風(fēng)險(xiǎn)保證金墊付。然而，平臺(tái)公布的1452萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)保證金的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還是2015年1月份，且平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不支持查詢，也沒(méi)有相關(guān)銀行托管寶寶。（據(jù)貸出去多賺數(shù)據(jù)顯示，投哪網(wǎng)平臺(tái)貸款余額持續(xù)穩(wěn)定上升。）

當(dāng)然，有人會(huì)說(shuō)筆者真是咸吃蘿卜淡操心，人家投哪網(wǎng)A輪獲得廣發(fā)證券1億元投資，B輪獲得大金重工1.5億投資，先后獲得2.5億元融資，人家有實(shí)力有資本，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)保證金也很安全。

事實(shí)上，愛(ài)投資和投哪網(wǎng)都是非常知名的平臺(tái)，如果說(shuō)這兩個(gè)有什么問(wèn)題的話，真?zhèn)€互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就沒(méi)有幾好的平臺(tái)。

據(jù)筆者獲知，投哪網(wǎng)在貸出去多賺的1號(hào)示范基金，而愛(ài)投資在貸出去多賺3號(hào)示范基金。首先，從資本實(shí)力看，兩家平臺(tái)都獲得了風(fēng)投，只是在融資輪次和融資金額上有差別；然后是信息披露，愛(ài)投資要比投哪網(wǎng)更加完整和透明。

貸出去多賺分析師對(duì)筆者表示，出現(xiàn)這種情況主要是由平臺(tái)業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定。他認(rèn)為，愛(ài)投資平臺(tái)主要是做大額企業(yè)貸項(xiàng)目，雖然有擔(dān)保公司，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，逾期項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也往往更加大。相反，投哪網(wǎng)主要做的是信用貸、抵押貸，借款金額主要集中在10萬(wàn)以和100萬(wàn)以下的借款，逾期項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)系數(shù)相對(duì)較小。

看到這里，很多人可能會(huì)有些失落，每個(gè)平臺(tái)總有些不完美。

最后我們來(lái)看看e租寶的信息披露情況：

標(biāo)的鏈接：http://www.ezubo.com/invest/1535.html

如上圖所示，我們能看到該借款標(biāo)的基本信息，包括借款名稱(chēng)（融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目第422期A）借款金額（2800萬(wàn)元）、年化收益率（14.60%）、借款期限（12個(gè)月）、還款方式（每三個(gè)月付息）、以及贖回方式：T+0（提前贖回收部分手續(xù)費(fèi)），此外，根據(jù)項(xiàng)目描述，該借款項(xiàng)目通過(guò)融資租賃公司審核，以售后回租方式獲得4800萬(wàn)元授信，通過(guò)e租寶平臺(tái)分A、B兩期進(jìn)行該債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)珹期2800萬(wàn)元，B期2000萬(wàn)元。

首先，從e租寶平臺(tái)公布的資料來(lái)看，借款企業(yè)名稱(chēng)沒(méi)有公布，其次融資租賃機(jī)構(gòu)名稱(chēng)沒(méi)有公布。而根據(jù)平臺(tái)公布的保障措施信息來(lái)看，主要是兩個(gè)還款來(lái)源：1、借款企業(yè)營(yíng)業(yè)收入還款；2、融資租賃公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，保理公司承擔(dān)無(wú)條件贖回。然而，這里的融資租賃公司、保理公司都沒(méi)有公布名稱(chēng)，是否涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保和自我擔(dān)保，其擔(dān)保能力如何都一概不知，而從項(xiàng)目描述來(lái)看，e租寶并未明確承諾本息保障。更多有關(guān)e租寶平臺(tái)的分析請(qǐng)看筆者之前《看起來(lái)高大上的e租寶，讓不明覺(jué)厲的我迷失了》的文章。

當(dāng)然，e租寶平臺(tái)還有更多問(wèn)題，比如有媒體披露平臺(tái)發(fā)布虛假借款項(xiàng)目，平臺(tái)涉嫌非法集資，以及涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保和自融等違規(guī)行為，這里我們不作過(guò)多分析和論證。

講到這里，筆者只想和大家交流的是，通過(guò)對(duì)P2P平臺(tái)的標(biāo)的分析，我們從信息披露情況可以看到，知名的P2P平臺(tái)也存在信息不透明的情況，而像e租寶這種情況，完全不透明的可能就涉嫌違規(guī)，甚至涉嫌比較嚴(yán)重的自融情況。如果你只看品牌，或只看背景，卻不關(guān)心平臺(tái)的信息披露，那你也許很容易被表象迷住雙眼。如果平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，讓你后悔的不只是個(gè)選擇，而是自己實(shí)實(shí)在在的真金白銀。

信息披露透不透明，是整個(gè)行業(yè)的問(wèn)題。顯然，如果總覺(jué)得沒(méi)所謂，行業(yè)就一直不規(guī)范。