繼《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)出臺之后，已有多家P2P平臺宣布與銀行達成存管合作。在短短十來天的時間里，就有多家平臺傍起了銀行的大腿，筆者不禁要問，銀行存管真的有那么容易嗎?能大范圍實現嗎?銀行存管了就能保證P2P平臺資金安全了嗎?

銀行存管能大范圍實現嗎?

《指導意見》指出，從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理。

值得注意的是，此處用的是存管而非托管。那么存管與托管又有什么區別呢?存管是指P2P平臺將交易資金或平臺相關備付金、風險金等存放于第三方賬戶上，如銀行賬戶或第三方支付平臺賬戶。這種模式下，第三方賬戶沒有任何義務監督資金流向，平臺可以隨時從第三方賬戶中提取這些資金。而托管指的是全部借貸資金托管，投資人與借款人均將在第三方賬戶開設個人賬戶，在交易發生時，資金是從投資人的賬戶直接轉入借款人的賬戶中，平臺不會接觸到資金。

雖然存管要比托管實施起來容易的多，但是資金實現銀行存管，真的能大范圍實現么?

實現大范圍的銀行存管，并非易事。P2P平臺資金托管銀行可為平臺增信不少，但是銀行對合作的P2P平臺則有一定的準入門檻，否則會給自己招來不少麻煩。而P2P平臺在運營的過程中可能存在拆借、逾期等一系列問題，而目前P2P平臺普遍實行剛性兌付，如果要進行資金存管，賬戶操作則不好操作。

銀行和P2P平臺達成合作，需事先解決好兩個問題，一是銀行需要開發獨立的系統和收費制度來滿足P2P平臺特定需求，例如更為高效的服務體系以響應P2P網貸“小額、交易量大、響應迅速”的交易模式，并對其服務制定合理的收費標準，從而不對平臺造成極大的成本負擔。二是需要監管機構和銀行制定一些更為細化標準和規則，來規范與合作P2P網貸平臺的運營風險和道德風險。從法律責任和義務范圍看，銀行只對投資人資金清算和存管環節的技術操作風險承擔責任，而不會去承擔P2P網貸平臺的運營風險和道德風險。

即使是實現了大范圍的銀行存管，也并不能解決一切問題，要有一系列監管細則才能提高P2P資金安全，否則銀行只能按照P2P平臺指令操作。

監管細則有望年底出臺

據相關人士透露，銀監會針對P2P行業的監管細則草案已基本制定完成，有望在今年年底前公布，在資金托管、信息披露、風險提示、消費者保護等熱點問題上，細則草案也將重點安排。《指導意見》指出P2P平臺要實現資金存管，只是框架性文件，并沒有過多的描述，但是對于P2P網貸行業的發展也將起到一定的指引作用。相信銀監會起擬的監管細則會對這塊有更為細致的說明。

在監管細則出臺之前，P2P平臺要做的就是加強平臺風險管控能力，優化自身的經營流程，才能在即將到來的大洗牌中生存下來。

銀行托管 路途尚遠

P2P平臺想實現銀行托管，路途尚遠。目前，大部分P2P平臺還不具備成熟的運作模式，加上銀行自身傳統金融的烙印過深，要想實現傳統與未來的融合，并非那么容易。

“現在很多所謂平臺打出的銀行托管，實際上仍然是銀行存管，是沒有任何實際監管效用的。”國內知名P2P平臺安心貸負責人表示，“就目前P2P網貸行業現狀來看，實行銀行與第三方支付平臺聯合托管或更加有利于網貸行業的發展。”

第三方支付并非一無是處，雖然銀行托管資金對P2P網貸行業來說，能有效杜絕資金池，降低平臺圈錢跑路的風險，在一定程度上保障投資人的資金安全，不過，第三方支付機構由于長期的市場摸索，在資金托管這一塊具有自己的優勢。如果銀行與第三方支付機構合作，或將比僅僅存管于銀行，對于P2P網貸的發展更為有利。