《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》出臺具有里程碑式的意義，互聯網金融終于有了“正式”名分，對于那些入場早、成長快、規模大的互金企業可以借著指導意見推動行業洗牌，而對于那些想殺入互聯網金融行業尋找機會的創業者而言恐怕行業的準入門檻越來越高了。

指導意見之后，監管細則也快了，多數互金企業自身難保

《指導意見》出臺意味著互聯網金融行業將全面納入監管范疇，雖然高層對互聯網金融持包容鼓勵的態度，但這個行業充滿了太多渾水摸魚之人，在監管細則出臺之后，行業大洗牌是免不了的。從央行近期的動作來看，具體的監管細則很快就會來了，互聯網金融變天之日為時不遠。

央行等十部委18日出臺《指導意見》之后，并沒有停息腳步的意思，22日央行條法司司長張濤外出調研并與多家互金企業進行了座談。從官方的解讀來看，張濤此行的目標一來是向那些成熟的互金企業傳達《指導意見》的初衷，既要給行業發展空間，讓行業走得更遠、做得更大，又要允許在這個過程中“摔跟頭”；二來就是為《指導意見》中特別提到行業自律問題，第一個全國性由官方指導的行業協會——中國互聯網金融協會有望近期正式成立。

隨后，24日，證監會新聞發言人張曉軍在召開的例行新聞發布會上透露，證監會正在抓緊研究制定股權眾籌融資試點的監管規則，將適時向社會公開征求意見。他表示，股權眾籌融資主要是指通過互聯網形式進行公開小額股權融資的活動，具有“公開、小額、大眾”的特征。目前，一些地方的市場機構開展的冠以“股權眾籌”名義的活動，是通過互聯網方式進行的私募股權融資行為，不屬于《指導意見》規定的股權眾籌融資范圍，有違《公司法》、《證券法》等有關規定。

隨著政策逐漸明確，過去一些灰色地帶將受到管理，這將導致創業公司的切入點被越收越緊，市場可突破空間受到限制，那些起步資源不足又難以滿足監管要求的互聯網金融創業公司恐將舉步維艱。尤其是P2P、股權眾籌等平臺項目，監管力度只會越來越嚴格。

市場紅利已殆盡，容易做的已被瓜分，行業準入門檻提升

除了政策層面，互聯網金融市場本身也已經進入紅海競爭局面，P2P、眾籌、分期、信用、消費金融、供應鏈金融等各主要領域都出現了一大批優秀企業，行業準入門檻不斷提到，競爭門檻更高，所以類似的創業項目如果沒有絕對的核心優勢很難再得到投資人的認可。現在的競爭局面是從現有優質互金企業中挑選出競爭力更強的企業，資本市場和輿論媒體已經將注意力集中在那么幾家競爭力最強的企業上了。

如今的互聯網金融企業融資額都上升到以億美元為單位的程度，今年上半年多家知名互金企業都拿到了高額融資，陸金所4.85億美元、玖富1.1億美金、拍拍貸近億美元、積木盒子8400萬美美元、趣分期近億美元、挖財8000萬美元、51信用卡1億美元。除了這些之外也還有一些互金企業也拿到了融資，但從現實層面來看，這些企業要么已經是深耕多時的傳統金融類企業，要么就是有深厚背景的團隊，他們能拿到千萬破億人民幣水平的融資并不是靠創業項目有多好，而是依靠自身多年的積累。對于那些沒有任何積累的創業者而言，此時還想闖入互聯網金融行業搏一把，機會渺茫呀。

除了融資難的問題，現在拼搶用戶的成本也比前兩年高很多，積木盒子等多家P2P企業在拓展新用戶時都打出了免費提供1000元體驗金的策略，可見這一市場搶奪用戶的競爭何其慘烈。此外，有些技術型創業者主打大數據、安全性等科技牌來吸引用戶，其實，除非團隊技術有不可替代的實力，不然在資本作用下技術門檻隨時可以突破，只靠技術很難吸引到用戶。如今，互聯網金融的市場紅利已被瓜分殆盡，那些比較容易做的事情都被別人做了，行業的準入門檻已大幅提升。

螞蟻、玖富等行業巨頭蠶食細分市場，體系之內或有機會

對于創業者而言另外的壞消息就是螞蟻金融、京東金融、陸金所、玖富等行業巨頭們不斷的在向細分領域延伸，逐漸完善各自的互聯網金融全產業鏈布局。

螞蟻金融以電商業務為基礎，通過支付寶孵化出余額寶、娛樂寶、花唄、借唄、淘寶眾籌、芝麻信用等多款產品，涵蓋基金、P2P、眾籌、信用、借貸等多條產品線，在支付寶之外還有分期、小貸等業務。與之類似的京東金融也有小金庫、白條、鋼镚等多款金融產品，涵蓋理財、保險、眾籌、小貸、消費金融等諸多金融業務。

玖富則是通過內部孵化+外部創業大賽的形式不斷豐富自己的產品線，目前已孵化出悟空理財、玖富錢包、閃銀、貸我飛、小金票、叮當錢包、蠟筆分期、大牛理財等多款產品，覆蓋了P2P、信用風險評估、分期等業務。此外還通過在北上深杭蓉五地舉辦創業大賽的形式投資了房司令、沐金農等針對租房、三農等細分市場的創業項目。

本來創業空間就越來越小，現在又有這么多行業巨頭來搶飯吃，這讓互聯網金融創業者怎么活？或許被招降投入到巨頭們的體系之下更有機會，阿里、京東也不能只想著自己玩，也可以考慮一下通過舉辦互聯網金融創業大賽的形式挖掘一些外部的優秀項目，從玖富創業大賽的反饋情況來看，在細分市場還是有些不錯的草根創業項目，只是他們缺少一個機會。

政策監管收緊，市場競爭趨于紅海化，巨頭爭相向細分領域擴張，三個大環境的作用下互聯網金融創業越來越難，如果巨頭們能夠多提供一些創業扶持的機會，或者草根創業者們還有逆襲的可能。

文/王利陽

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