文|康寧

在剛剛召開(kāi)的全國(guó)人大會(huì)議上，李克強(qiáng)總理的政府工作報(bào)告中多次提到互聯(lián)網(wǎng)金融，并明確提到“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”和“促進(jìn)互 聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。該如何理解李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中要傳達(dá)的信息？其實(shí)報(bào)告的文字本身已經(jīng)呈現(xiàn)出足夠多的信息，足夠我們合理預(yù)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)所 處的政策環(huán)境。

我本人非常反對(duì)將報(bào)告原文進(jìn)行摘錄拼湊，這樣挑出和互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的字句會(huì)讓從業(yè)者高估行業(yè)地位、低估外界困難。互聯(lián)網(wǎng)金融 只是完整政府工作報(bào)告中的要素之一，除了要分析針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體詞句，更要觀察互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)報(bào)告中的位置。總理的政府工作報(bào)告中共計(jì)提到“金融” 這個(gè)詞14次，讓我們依照前后順序仔細(xì)往下看。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)地位空前提高

報(bào)告的第一部分是“2014年工作回顧”，在列出各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)字后，總理把過(guò)去一年的工作分為五個(gè)部分，分別說(shuō)的是：1.定向調(diào)控；2.改革開(kāi)放；3.結(jié)構(gòu)調(diào)整；4.民生保障；5.社會(huì)治理。這部分離，“金融”一共出現(xiàn)兩次。

在 第三點(diǎn)“結(jié)構(gòu)調(diào)整”中，出現(xiàn)了讓互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者最激動(dòng)的一句話“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”。這句話的分量非常重，在這段話中與互聯(lián)網(wǎng)金融并列的新增長(zhǎng)點(diǎn)分別 是“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”和“新業(yè)態(tài)”。其中，“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”包括了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、集成電路、高端裝備制造和新能源汽車(chē)，“新業(yè)態(tài)”包括了電子商務(wù)、物流快 遞。

論產(chǎn)業(yè)規(guī)模，互聯(lián)網(wǎng)金融是比不上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的，可是它卻沒(méi)有被并列放入“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”和“新業(yè)態(tài)”中，說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融具備其它產(chǎn)業(yè)不可替代的特殊作用。具體是什么特殊作用？咱們留到第三點(diǎn)再說(shuō)。

這里需要格外清醒的是，這里的高評(píng)價(jià)并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)暢通無(wú)阻。前幾年就與互聯(lián)網(wǎng)屢屢發(fā)生碰撞的金融監(jiān)管，在準(zhǔn)入門(mén)檻等具體監(jiān)管方式上肯定會(huì)有改變，但是監(jiān)管力度卻未必會(huì)降低，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然重要，卻仍然不是最最重要的金融議題。

二、不能低估互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求

互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在第三點(diǎn)“結(jié)構(gòu)調(diào)整”，新產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)增長(zhǎng)的重要因素。但可惜的是，這并不是“金融”這個(gè)詞在報(bào)告中最靠前的出現(xiàn)，排在“結(jié)構(gòu)調(diào)整”前面第一點(diǎn)出現(xiàn)的是“定向調(diào)控”，此處出現(xiàn)的“金融”和互聯(lián)網(wǎng)可沒(méi)有什么關(guān)系。

包括財(cái)政政策和貨幣政策在內(nèi)的“定向調(diào)控”之所以成為工作總結(jié)的第一點(diǎn)，是因?yàn)樵趶?fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，如履薄冰的調(diào)控是最困難也是最重要的工作。此處關(guān)于金融的要求斬釘截鐵毫不猶豫，措辭是“完善金融監(jiān)管，堅(jiān)決守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”。

千 萬(wàn)不要認(rèn)為此處的“區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)家責(zé)任，互聯(lián)網(wǎng)金融這一年來(lái)的異軍突起，已經(jīng)完全具備引發(fā)區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力。由于互聯(lián)網(wǎng)本 身就是一道門(mén)檻，能夠接觸互聯(lián)網(wǎng)金融的人群起碼是會(huì)用電腦能上網(wǎng)的群體。一旦這個(gè)群體的利益收到損害，爆發(fā)出的能量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不會(huì)上網(wǎng)的群體。想想P2P的 跑路案件吧，虛擬的網(wǎng)絡(luò)投資遭到損失，反而更方便了投資人聚集起來(lái)線上線下維權(quán)，堵門(mén)堵路砸辦公室的場(chǎng)景也并不稀奇。此處沒(méi)什么值得細(xì)說(shuō)的新東西，只要是 做金融這行的人，包括互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者，不會(huì)不懂“底線”二字的份量。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的著力點(diǎn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)

接著說(shuō)讓互聯(lián)網(wǎng)金融地位大大提高的特殊作用，答案在第二部分“2015年工作總體部署”中的第一點(diǎn)，“提高直接融資比重，降低社會(huì)融資成本，讓更多的金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”。

建 設(shè)銀行行長(zhǎng)張建國(guó)說(shuō)銀行是“弱勢(shì)群體”，導(dǎo)致臺(tái)上的總理和周小川行長(zhǎng)一起哈哈大笑，更讓銀行再次淪為輿論的笑柄，如此糟糕透頂?shù)拇朕o堪比當(dāng)年民生銀行行長(zhǎng) 洪崎的“銀行利潤(rùn)那么高，有時(shí)候自己都不好意思公布”，給這兩位行長(zhǎng)寫(xiě)稿的筆桿子該拖出去槍斃五分鐘。戲謔之后，讓我們?cè)僮屑?xì)看張建國(guó)行長(zhǎng)的發(fā)言，內(nèi)容是 涉及整個(gè)金融行業(yè)基礎(chǔ)的利率市場(chǎng)化改革。顯然近年來(lái)直接調(diào)整銀行業(yè)的舉措效果并不明顯，大量資金在金融體系內(nèi)逐利空轉(zhuǎn)，在幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不 夠。互聯(lián)網(wǎng)金融自身的體量仍然非常小，幾百幾千億的規(guī)模不足以對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生全局影響，真正的獨(dú)特意義在于倒逼金融體系改革，讓整個(gè)金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

可是這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)是非常簡(jiǎn)單的事情嗎？資本的逐利性在任何地方都不會(huì)改，銀行的資本想掙豐厚又安全的快錢(qián)，互聯(lián)網(wǎng)的資本沒(méi)道理突然變成任勞任怨的雷 鋒。隨著股市行情啟動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣面臨和銀行一樣的問(wèn)題，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是期限長(zhǎng)、見(jiàn)效慢、收益低的苦差事，如果不能避免大批資金流向高杠桿的房地產(chǎn)市 場(chǎng)和股票市場(chǎng)，失去倒逼改革價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)享受像現(xiàn)在這么高的經(jīng)濟(jì)地位。看看周?chē)卸嗌貾2P沉迷于資金池和自融業(yè)務(wù)的監(jiān)管套利，就能明白互聯(lián)網(wǎng)金 融并不會(huì)自動(dòng)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

之后連續(xù)出現(xiàn)9次的“金融”全部在同一段內(nèi)容中，主題是“圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推進(jìn)金融改革”。可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是借了金融改革風(fēng)口而飛行的胖豬，如果整個(gè)行業(yè)繼續(xù)浮躁下去離實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來(lái)越遠(yuǎn)，反而有可能成為金融改革的下一個(gè)目標(biāo)。

總而言之，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)年輕的行業(yè)來(lái)說(shuō)，能夠迅速成為總理報(bào)告的熱點(diǎn)是千載難逢的機(jī)遇。但這只是開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融離整個(gè)行業(yè)定型都尚有距離，更別說(shuō)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱了。

秦失其鹿，天下共逐之。金融行業(yè)的鹿究竟落于誰(shuí)手，互聯(lián)網(wǎng)還需要和很多對(duì)手慢慢比拼。

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