作者：申靜    個人微信號：shenjingwx

最近看到很多人都在拿P2P網(wǎng)貸去和銀行業(yè)務(wù)進行比較，更有人說未來五年內(nèi)網(wǎng)貸將趕超銀行。不可否認的是，網(wǎng)貸的持續(xù)發(fā)展會對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)帶來一定的沖擊，但是這樣的沖擊一定是十分有限的。

兩個平行市場，何來交叉競爭？

對于P2P網(wǎng)貸來說，本身接觸到的業(yè)務(wù)都是傳統(tǒng)銀行挑完不做的業(yè)務(wù)。在次級貸市場進行業(yè)務(wù)開發(fā)，風險控制如何能夠與傳統(tǒng)銀行相比較？好的借款項目，能夠從銀行拿到錢，為什么還找網(wǎng)貸企業(yè)拿錢呢？對于傳統(tǒng)銀行來說，能夠合法吸儲就意味著能夠以極低的成本拿到資金，同時也能夠以較低的利息放出去。但是，我們可以看到很多網(wǎng)貸企業(yè)給到投資人的收益年化都在20%左右，更別說借款人實際支付的利息有多高了。這樣，就從根本上區(qū)分了銀行和網(wǎng)貸企業(yè)所面對的市場注定是有很大的差異性的。兩個平行市場，談不上什么競爭。

切勿過分樂觀看好政策走向

年初，克強總理考察了微眾銀行，又掀起了大家對于互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情。紛紛看好未來政府對于行業(yè)的支持。但是大的政策走向雖然已經(jīng)顯現(xiàn)，但是具體到監(jiān)管的細節(jié)尚未明確，是會推動行業(yè)的發(fā)展還是會有一定的限制措施都尚未明確。其次，就算政策全力支持行業(yè)發(fā)展，但是，這樣的政策支持也不可能剝奪傳統(tǒng)銀行的壟斷地位。沒有政策的對金融領(lǐng)域的全面開放，網(wǎng)貸搶傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)也就更無從談起了。

不去擔保化，行業(yè)難以做到足以和銀行抗衡的體量

由于在國內(nèi)，更多的普通大眾，其實是很少接觸到投資理財產(chǎn)品的。金融市場的不完善，也導(dǎo)致了國內(nèi)投資人的投資理念的不完善，缺乏足夠的風險意識。在很多投資人看來，投資網(wǎng)貸只有平臺提供本息擔保，那么平臺就具備了基本的安全要素。但是，本息擔保將會成為平臺發(fā)展的致命問題。平臺的兜底能力不可能無限的放大，到最后平臺要想繼續(xù)做大就必須放棄本息擔保。本息擔保對于平臺來說，就像一顆定時炸彈，隨時都可能會引爆。我們也看到了不少排名靠前的平臺因為巨額壞賬造成的兜底問題。

從另外一個角度來說，提供本息擔保，平臺很難降低運營成本，沒有競價優(yōu)勢，也就沒了業(yè)務(wù)選擇的優(yōu)勢。業(yè)務(wù)選擇也將會直接影響到平臺業(yè)務(wù)量和風險控制等各個環(huán)節(jié)。不具備這些要素，在業(yè)務(wù)上就根本不會和銀行業(yè)務(wù)有交叉。

作為儲蓄大國，民眾的心理障礙始終難以突破

作為一個居民儲蓄量數(shù)十萬億的儲蓄大國，普通人更愿意把更多的錢放到銀行，而不是用來投資。這就意味著，在未來很長一段時間內(nèi)，銀行都可以拿到很多低成本資金。網(wǎng)貸行業(yè)因為風險性問題，能夠真正拿到的資金量即使達到頂峰，也很難和銀行的資金量在一個量級。除此之外，網(wǎng)貸企業(yè)還需支付給投資人更高的利息。

傳統(tǒng)銀行并不傳統(tǒng)，創(chuàng)新力遠超多數(shù)網(wǎng)貸企業(yè)

我們可以看到，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域平安銀行走在了前面，陸金所已經(jīng)成了國內(nèi)最大的網(wǎng)貸企業(yè)。其他銀行也紛紛成立互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)部。所以，對于網(wǎng)貸企業(yè)來說，未來最大的威脅還是傳統(tǒng)銀行。傳統(tǒng)銀行有更專業(yè)的金融行業(yè)經(jīng)驗，巨大的人才儲備，強有力的資金支持。這樣的威脅將會使得更多的網(wǎng)貸平臺所面臨的是被碾壓的尷尬境地。